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5圖讀懂,快手靠什么扭虧為盈
2023-08-29 14:28:49    騰訊網(wǎng)

本篇原創(chuàng)文章源自微信公眾號:DT商業(yè)觀察(ID:DTcaijing),文 字:張晨陽、數(shù) 據(jù):張晨陽、編 輯:唐也欽、設(shè) 計:戚桐琿、運 營:蘇洪銳、監(jiān) 制:唐也欽。


【資料圖】

從2021年上市之后就一直虧損的快手,終于賺錢了。

根據(jù)港交所最新發(fā)布的快手財報,快手在今年第二季度扭虧為盈,實現(xiàn)凈利潤14.81億元。

快手上市后首次“真正盈利”

本次財報公布了快手第二季度的一系列數(shù)據(jù),包括但不限于:

總營收277億元,同比增長27.9%;平均月活躍用戶達(dá)到6.733億,同比增長14.8%,用戶社區(qū)規(guī)模創(chuàng)歷史新高;商品交易額達(dá)到2564億元,同比增長38.9%;

其中最亮眼的,是快手自2021年上市以來,首次實現(xiàn)集團(tuán)層面季度利潤凈額:期內(nèi)凈利潤14.81 億元,調(diào)整后凈利潤26.9億元。

其實在發(fā)布今年第一季度財報時,快手已經(jīng)提到了自己扭虧為盈。

不過,當(dāng)時的“盈利”來源于統(tǒng)計口徑——在去掉了股權(quán)激勵支出和投資損益之后,快手的調(diào)整后凈利潤是0.4億元,但如果按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則,則是虧損了8.8億元。

從連續(xù)虧損到終于開始盈利,快手怎么做的?

節(jié)衣縮食,公司花錢比去年同期少了3億

細(xì)看快手實現(xiàn)利潤的過程,費用率的降低非常明顯。

2021年第一季度,快手的“三費”,也就是銷售及營銷開支、行政開支和研發(fā)開支占比高達(dá)89.1%,尤其是銷售及營銷開支這個大頭,用掉了超過六成的營收。

也是從2021年開始,快手的銷售及營銷開支一路降低,到了2022年第二季度,又進(jìn)一步壓縮行政和研發(fā)費用。

到今年第二季度,快手“三費”占營收的比例降至45.8%——比最高峰時減少了43.3個百分點。

可以說,快手能實現(xiàn)盈利,近兩年的節(jié)衣縮食功不可沒。

廣告和推廣貢獻(xiàn)大頭,電商增長最快

當(dāng)然,快手的賺錢能力也有增長。

快手變現(xiàn)主要有三個業(yè)務(wù)。

最大頭的是線上營銷服務(wù)(51.7%),也就是快手的廣告服務(wù)和“快手粉條”,前者來源于品牌和商家付費在快手上投放廣告,后者是內(nèi)容創(chuàng)作者在快手付費推廣自己的視頻。

其次是直播,占比35.9%,主要來源于快手用戶給主播打賞,主播和平臺分成;

“其他服務(wù)”包括三個方面,電商、網(wǎng)絡(luò)游戲和其他增值服務(wù),電商是“其他服務(wù)”里的主要收入來源。

從近五年的收入結(jié)構(gòu)變化來看,快手前期收入以直播打賞為主,后來短視頻吸引更多注意力,更多品牌把投放預(yù)算分配到短視頻平臺,快手線上營銷服務(wù)的廣告收入也一路猛增,逐漸成為收入占比最高的業(yè)務(wù)。

而從本季度來看,以電商收入為主的其他服務(wù)收入增速最快,同比增長61.4%。

第二季度,正好包含了618大促。

而從快手此前公開的信息來看,今年618增幅很大。

根據(jù)快手官方發(fā)布的618戰(zhàn)報,快手618購物節(jié)期間訂單量同比增長近四成,品牌商品GMV同比增長超200%,短視頻掛車下單訂單量同比去年增長近210%,搜索支付GMV同比去年增長近130%。

老鐵們買得更多,廣告也更多了

電商業(yè)務(wù)的發(fā)展,帶來了兩個方面增長:GMV(商品成交額)和廣告業(yè)務(wù)。

在用戶側(cè),GMV增長,要么是快手用戶變多、要么是單個用戶在快手花的錢變多。

我們對比了快手GMV和快手日活用戶的同比增長,GMV明顯高于日活用戶數(shù)量的增長,也就是說,快手的用戶規(guī)模增速在放緩,但用戶更愿意在快手消費了。

在廣告方面,快手將自己的廣告分為“外循環(huán)廣告”和“內(nèi)循環(huán)廣告”,外循環(huán)是指平臺外的廣告主到站內(nèi)做投放(如開屏廣告等),通常和快手本身的活躍用戶數(shù)、以及整體的廣告大盤(廣告主們的投放預(yù)算)有關(guān),比如第一季度是廣告淡季,而第四季度因為有雙11、雙12等大促,是投放旺季。

內(nèi)循環(huán)廣告則是指快手平臺內(nèi)的商家或主播花錢買推廣。電商業(yè)務(wù)的發(fā)展,帶動的就是這部分內(nèi)循環(huán)廣告的增長。它的邏輯是:

GMV增長,說明商品在快手賣得更多——商家買快手的廣告以獲得更多曝光、更精準(zhǔn)的推送;主播帶貨變多,推廣花費也同步上升——廣告收入變多。

另一個值得關(guān)注的點是,自2022年第四季度開始,快手每位日活用戶為線上營銷服務(wù)貢獻(xiàn)的收入大幅上升。第四季度的躍升,可能跟當(dāng)季是投放旺季有關(guān)。但在今年第二季度,快手的這個數(shù)字還是維持在比較高的水平,人均達(dá)到了38.2元。

換句話說,在主打下沉的快手,老鐵正在越來越值錢。

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