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【銀行2023中報觀察】9家上市銀行半年預(yù)告業(yè)績分化 銀行業(yè)息差或筑底
2023-08-20 06:34:01    騰訊網(wǎng)

經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 萬敏 ?8月18日,國家金融監(jiān)督管理總局公布了2023年二季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)。


(資料圖片)

2023年上半年,商業(yè)銀行累計實現(xiàn)凈利潤1.3萬億元,同比增長2.6%,增速較去年同期下降4.5個百分點。

今年上半年銀行的經(jīng)營利潤情況備受市場關(guān)注,銀行股估值是否進入拐點,也亟待半年報業(yè)績的支撐。

從目前公布業(yè)績快報的9家上市銀行看,銀行的業(yè)績在發(fā)生明顯分化,江浙地區(qū)的城農(nóng)商行表現(xiàn)較為亮眼。

業(yè)績預(yù)告表現(xiàn)分化

下周開始上市銀行半年報將密集披露,目前已有9家銀行公布了業(yè)績快報,為浦發(fā)銀行一家股份制銀行;蘭州銀行、江蘇銀行、成都銀行、杭州銀行、徽商銀行五家上市城商行,瑞豐銀行、常熟銀行、九臺農(nóng)商銀行三家上市農(nóng)商行。

分地區(qū)來看,南部長三角地區(qū)銀行業(yè)績表現(xiàn)較好,凈利潤實現(xiàn)兩位數(shù)增長。

2023年1-6月,杭州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入183.56億元,較上年同期增長6.09%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤83.26億元,較上年同期增長26.29%。

位于浙江紹興且是是浙江省首家上市農(nóng)商行的瑞豐銀行也實現(xiàn)了不錯的業(yè)績增長,上半年營業(yè)收入達18.92億元,同比增長8.18%;歸屬于上市公司股東的凈利潤7.30億元,同比增長16.80%。

位列城商行頭部的江蘇銀行的業(yè)績依然“亮眼”,上半年營業(yè)收入錄得388.43億元,同比增長10.64%;歸屬母公司股東凈利潤170.20億元,同比增長27.20%。就在2022年,江蘇銀行以705.7億元營收和253.86億元凈利潤躋身城商行首位,趕超了資產(chǎn)規(guī)模最大的北京銀行。

位于江蘇省的常熟銀行上半年實現(xiàn)營業(yè)收入49.14億元,同比增長12.35%;凈利潤14.5億元,同比增長20.73%。

徽商銀行發(fā)布盈利預(yù)告稱,上半年凈利潤較上年同期增幅為15%左右。

位于西部地區(qū)的成都銀行業(yè)績也預(yù)增較多,上半年營業(yè)收入錄得111.10億元,同比增長11.16%;歸母凈利潤55.76億元,同比增長25.11%;扣非凈利潤54.5億元,同比增長22.89%;不良貸款率0.72%,較年初下降0.06個百分點;撥備覆蓋率511.86%,較年初提升10.29個百分點。

兩家總部在北方的銀行則相對增長較弱,蘭州銀行公告稱,2023年1-6月,該行實現(xiàn)營業(yè)收入41.40億元,較上年同期增8.83%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9.62億元,較上年同期增15.90%。吉林九臺農(nóng)商行發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱,根據(jù)該行董事會當前可得資料,預(yù)計該行上半年凈利潤較去年同期下降約75%至85%。

而經(jīng)營范圍覆蓋全國的浦發(fā)銀行,上半年經(jīng)營利潤出現(xiàn)雙降,報告期內(nèi),該行實現(xiàn)營業(yè)收入912.30億元,同比減少74.14億元,下降7.52%;實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤231.38億元,同比減少70.36億元,下降23.32%。

息差或筑底

央行在8月17日發(fā)布的《2023年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》(以下簡稱《報告》)中,以專欄的形式發(fā)布了合理看待商業(yè)銀行利潤水平的文章。

文章指出,2023 年第一季度末,我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)達到337萬億元,近5年年均增速約10.4%。隨著利率市場化改革深入推進,信貸市場競爭加劇,尤其新冠肺炎疫情以來,貸款利率下降較多,銀行盈利能力有所下降。2023年第一季度,商業(yè)銀行凈利潤為6679億元,同比增長1.3%,增速較上年同期低6.1個百分點;凈息差為1.74%,資產(chǎn)利潤率為 0.81%,同比分別下降0.23個和0.08個百分點,單位資產(chǎn)盈利能力降低,利潤增長主要依靠資產(chǎn)規(guī)模擴大來“以量補價”。

華泰證券在研報中表示,一季度我國商業(yè)銀行凈息差為1.74%,已低于1.8%的監(jiān)管合意水平,8月再度降息后,不排除后續(xù)會有調(diào)節(jié)負債端成本的政策跟進,存款利率進一步調(diào)降,維持銀行合理盈利空間。

央行上述《報告》中表示,“維持一定的利潤增長是內(nèi)源補充資本的重要方式,有助于增強銀行支持實體經(jīng)濟和防范風(fēng)險的能力,維護境內(nèi)外投資者對我國宏觀經(jīng)濟的信心”以及“考慮到金融周期和經(jīng)濟周期往往不完全同步,銀行信貸風(fēng)險暴露需要一段時間,應(yīng)有一定的財力準備和風(fēng)險緩沖。允許銀行通過合理方式維持自身穩(wěn)健經(jīng)營,可以提升其持續(xù)支持實體經(jīng)濟發(fā)展能力?!?/p>

“此前,銀行估值承受著政策和經(jīng)濟的雙重壓力,‘讓利’是政策壓力的核心,央行明確表態(tài)對于商業(yè)銀行合理凈息差和凈利潤水平的支持,是政策底的積極信號?!敝行沤ㄍ堆袌蠓治稣J為,2023年6月,商業(yè)銀行一般貸款加權(quán)平均利率4.48%,同比下降28個基點,較3月同比降幅(45基點)大幅收窄;企業(yè)貸款加權(quán)平均利率較3月持平于3.95%,始于 2021年底的貸款利率持續(xù)快速下降周期或已結(jié)束。

中信建投預(yù)計,新發(fā)貸款利率持續(xù)單邊下行的壓力期或?qū)⒔Y(jié)束,銀行業(yè)息差正在筑底,息差新趨勢將是估值提升的重要催化劑。

目前,市場對下半年的政策寬松有更多期待,在貸款需求端較弱的背景下,銀行息差還有賴于資金成本的下降。

8月15日,中國人民銀行開展2040億元公開市場逆回購操作和4010億元中期借貸便利(MLF)操作,7天期逆回購操作利率為1.8%,較前值下降10個基點;MLF操作利率為2.5%,較前值下降15個基點。

中國金融四十人論壇(CF40)研究部副主任、中國金融四十人研究院青年研究員朱鶴表示,降息不僅有空間,而且有效果,同時,降低政策利率意味著要同時調(diào)整短端和長端利率,再加上本次央行的非對稱降低利率實際上壓縮了期限利差,有助于遏制所謂的金融套利和空轉(zhuǎn)現(xiàn)象。

“理論上,經(jīng)濟下行過程中往往會因為多種正反饋機制的疊加而存在較強的慣性,此時不僅應(yīng)該及時推出逆周期政策加以應(yīng)對,同時也要重視政策的力度,以求政策能夠在較短時間內(nèi)遏制經(jīng)濟下行的速度,減少經(jīng)濟下行造成的效率損失?!敝禚Q表示。

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