聊聊蒸發(fā)4500億的醫(yī)藥板塊
這幾天的醫(yī)藥跌的是蕩氣回腸、雪上加霜，本以為抗過了集采、挺過了殺估
2023-08-10 23:37:26
這幾天的醫(yī)藥跌的是蕩氣回腸、雪上加霜，本以為抗過了集采、挺過了殺估值、苦熬了兩年多，盼著全面復蘇能來個v型反轉，結果…
(資料圖)
原因呢大家都心知肚明，號稱史上最強的醫(yī)藥反腐風暴來了，可以說從線上到線下，從傳統(tǒng)藥企到創(chuàng)新藥企來了一個“全覆蓋”。
這兩天我們也可以看到不少的醫(yī)藥行業(yè)腐敗細節(jié)，比如：一款藥能夠進院銷售，主任級別最少能拿到100萬左右，藥劑科能拿到20萬到50萬不等；還有一臺醫(yī)療設備回扣能有1600萬等等。
這些錢本該可以用在更該用的地方，最后除了患者、醫(yī)保資金買單，還有咱們醫(yī)藥投資者也為此買了單。
醫(yī)藥反腐就像刮骨療傷，很痛但不得不去做。
為什么醫(yī)藥行業(yè)容易腐敗呢？
因為這個行業(yè)信息高度不對稱，消費者不能決定自己買什么。
不同于咱們平常的消費，可以線下體驗、刷刷little red book?看看測評、線上比比價，最終再決定買哪個。
而醫(yī)藥就不一樣了，病人要對癥抓藥，少不了醫(yī)生的專業(yè)建議，作為醫(yī)生來說，可供選擇的醫(yī)藥競品這么多，選誰不選誰，當然利益優(yōu)先了。
甚至有些公司，生產出來的藥可能效果一般，單靠賄賂和回扣，銷量猛漲。
這波反腐會有什么影響嗎？
對醫(yī)藥公司來說，以后大家都把心思放在研發(fā)藥上，別想如何給回扣了，銷售費用慢慢下降，研發(fā)費用逐漸提升。
對老百姓來說，大家買藥可能更便宜，之前一盒50元的藥，可能有20元的回扣成本，反腐后沒了回扣成本，這個藥直接賣30元。
對投資者來說，近期肯定是苦澀的，中短期醫(yī)藥板塊挨重錘板上釘釘，影響較大的幾個方向一是幾百上千萬的大型醫(yī)療設備；二是平價量大的藥品、器械；三是進價便宜、售價貴、利益空間大的品種。
對資本市場的早期影響可以參考互聯(lián)網(wǎng)反壟斷的邏輯，但中長期看對醫(yī)藥行業(yè)反而是大利好，畢竟打擊點不一樣，一個是反腐、一個是反壟斷。相當于優(yōu)勝略汰，淘汰只會賄賂送回扣的企業(yè)，跑出來產品好、有實力、踏實搞創(chuàng)新研發(fā)的藥企。
短期會有錯殺的風險，無論是票還是專家。但黎明前的黑暗總是難熬的，長周期的邏輯并沒有改變。
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