“牛市旗手”尾盤火力全開，領(lǐng)頭羊太平洋再漲停！什么信號？券商ETF（512000）漲逾2%，醫(yī)療、地產(chǎn)齊活躍
經(jīng)過短暫整理，今日（8月10日）券商股臨近尾盤再發(fā)力，以熱鬧的普漲態(tài)
2023-08-10 19:23:46
經(jīng)過短暫整理，今日（8月10日）券商股臨近尾盤再發(fā)力，以熱鬧的普漲態(tài)勢捍衛(wèi)其作為“牛市旗手”的尊嚴。
值得關(guān)注的是，本輪券商行情的“領(lǐng)頭羊”——太平洋今日再度收獲漲停板，全天成交額92.14億元，高居A股榜首，強勢表現(xiàn)或預(yù)示著板塊行情遠未結(jié)束。自7月25日至今，太平洋累計漲幅達85.34%。
(資料圖片僅供參考)
板塊樂觀情緒重回上風(fēng)，主力資金積極增持。今日申萬二級證券板塊獲主力資金凈流入64.18億元，高居所有申萬二級行業(yè)首位，單日吸金額接近第二位航空機場（申萬）的6倍。太平洋、紅塔證券、東方財富等多股獲大額增倉。
板塊代表ETF——券商ETF（512000）場內(nèi)價格大漲逾2%，基金經(jīng)理豐晨成盤后發(fā)表火線解讀：本輪是政策預(yù)期市，市場成交低位，政策待出，去年低基數(shù)下基本面修復(fù)，配置型投資者不應(yīng)再低配券商了。
券商的火力全開也帶動了大盤企穩(wěn)回升，三大指數(shù)集體收漲止住連跌頹勢。但市場量能尚未有明顯起色，兩市成交額6952億元，連續(xù)第四個交易日縮量。
盤面其他方向，金融科技跟進券商走強，家電、白酒等早盤明顯弱勢的藍籌方向午后也走出小V行情，能源股全天強勢，醫(yī)療、地產(chǎn)也表現(xiàn)活躍。
【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊券商、地產(chǎn)和醫(yī)療3個板塊主題的交易和基本面情況。
一、【行情領(lǐng)頭羊太平洋再漲停！什么信號？券商ETF（512000）漲逾2%，判斷行情持續(xù)性可關(guān)注這兩點】
“牛市旗手”今日再度活躍，券商板塊低開上行，午前以內(nèi)部輪動上漲為主，午后再接再厲，個股全線拉升飄紅。截至收盤，本輪行情“領(lǐng)頭羊”——太平洋再度封板，成交額92.14億元，高居A股榜首；紅塔證券、首創(chuàng)證券也收獲漲停。
券商ETF（512000）低開后拉升翻紅，早盤維持紅盤震蕩，午后加速沖高，截至收盤場內(nèi)價格漲2.08%，成交額10.97億元。
截至今日收盤，本輪行情中券商ETF（512000）跟蹤的中證全指證券公司指數(shù)累計漲幅達19.34%。與歷史上歷次券商板塊行情相比，若將本輪看作近兩年經(jīng)常出現(xiàn)的脈沖行情，目前漲幅已算可觀；若為類似2012年、2018年等黃金賽點行情，后續(xù)或還有一定空間。
那么如何判斷本輪行情的級別和持續(xù)時間？
東方證券最新研判認為，與過去幾年的行情相比，此輪行情最大的不同點就在于當(dāng)前行業(yè)正處在上行階段的初期，而與今年前三輪小幅上攻行情相比，此輪行情最大的不同點就在于有了較強市場Beta因素（政策催化的強Beta預(yù)期）的參與。根據(jù)歷史經(jīng)驗回溯，券商板塊在上行階段行情的強度及延續(xù)性均明顯好于下行階段，因此認為后續(xù)行情的延續(xù)性將大概率明顯好于過去兩年。
而此輪行情是否能有更長時間的延續(xù)性，首先取決于市場其他板塊能否接力非銀板塊的表現(xiàn)，成交量在突破萬億門檻后能否繼續(xù)向上突破，更為重要的是在市場略微轉(zhuǎn)暖之際，監(jiān)管層能否趁熱打鐵的快速推出重磅政策，不管是資本市場端的，還是宏觀經(jīng)濟端的，這無疑將是此輪市場行情強度以及延續(xù)性的內(nèi)在核心根本原因。因此接下來關(guān)注的重心莫過于其他板塊乃至全市場整體的行情表現(xiàn)以及政策的推出節(jié)奏與重磅程度。
天風(fēng)證券則認為，順周期邏輯下券商板塊存在三重超預(yù)期，或具備大級別行情的基礎(chǔ)。
第一重超預(yù)期流動性為基礎(chǔ)：流動性處于高位寬裕水平，美聯(lián)儲加息趨于尾聲為更多政策工具打開空間，寬松預(yù)期迭起。第二重超預(yù)期以風(fēng)險評價下降為核心：高層強調(diào)地產(chǎn)供需關(guān)系發(fā)生變化，在具體表述中不再強調(diào)“房住不炒”，對地產(chǎn)配套政策和促進消費政策的期待顯著降低市場整體風(fēng)險評價，券商估值有望加速修復(fù)。第三重超預(yù)期潛在政策推動分子端盈利增速為催化：會議強調(diào)活躍資本市場，對相關(guān)配套政策的期待超預(yù)期，市場交易量的潛在回暖有望推動券商業(yè)績超預(yù)期。本次行情無論從持續(xù)性和幅度來看，或具備大級別行情的基礎(chǔ)。看好本輪券商行情持續(xù)性的投資者可以重點關(guān)注券商ETF（512000）。公開資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼中小券商的業(yè)績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點，是集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。
二、【地產(chǎn)反復(fù)活躍，機構(gòu)建議積極參與博弈的機會！地產(chǎn)ETF（159707）收漲0.58%】
今日地產(chǎn)板塊盤中反復(fù)活躍，中證800地產(chǎn)指數(shù)今日早盤沖高失敗，午前再次轉(zhuǎn)跌，尾盤再度翻紅，最終收漲0.38%。龍頭房企方面，金地集團上漲1.98%，濱江集團上漲1.10%，保利發(fā)展、萬科A等漲超0.9%。
代表ETF方面，地產(chǎn)ETF（159707）今日場內(nèi)價格收漲0.58%，錄得二連陽。全天成交額4865萬元，量能有所萎縮。
消息面上，昨晚江蘇放大招支持剛性和改善性住房需求，共提出三大思路：
第一，支持各地因城施策適時調(diào)整限制性房地產(chǎn)政策，綜合采取購房補貼、房票安置、購房團購等方式；
第二，落實好降低購買首套房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費減免、個人貸款“認房不認貸”等政策；
第三，指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個人住房貸款利率。
今日，浙江金華也發(fā)布了樓市優(yōu)化政策，包括上調(diào)市區(qū)公積金最高可貸額度、不再執(zhí)行限售限制政策等。
對于各地政策持續(xù)釋放，華創(chuàng)證券指出，政治局會議后，各地因城施策空間進一步打開，預(yù)計高能級城市將采取“因區(qū)施策”策略，定向放松外圍區(qū)域需求端政策，且政策周期會拉的比較長，可以積極參與博弈的機會，建議重點關(guān)注在一線城市土儲占比較高的房企。
西部證券認為，未來一個月一線進入實質(zhì)政策放松的可能性加大。基本面看，成交預(yù)期相對較低，成交數(shù)據(jù)仍處磨底階段，若未來一線城市出臺政策，行業(yè)成交或?qū)⒂兴嘏?，示范效?yīng)下市場信心將得以提升，短期可以積極參與政策預(yù)期差和成交修復(fù)時間差內(nèi)的反彈行情。
就一線城市頭部開發(fā)商房企配置而言，建議特別關(guān)注地產(chǎn)ETF（159707）。資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，只集中匯集市場16只頭部房企上市公司，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢。前十大成份股權(quán)重超8成，“保萬招金”權(quán)重占比超5成，契合龍頭強者恒強產(chǎn)業(yè)周期趨勢！
同時，中證800地產(chǎn)指數(shù)成份股國企央企含量高，同時享受“中特估”概念加持。地產(chǎn)ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識度。
三、【CXO午后發(fā)力，醫(yī)療ETF（512170）斬獲三連陽！主力、北向資金攜手加倉】
醫(yī)療板塊今日在水面附近震蕩盤整，最終成功收紅，主要貢獻仍是CXO！巨頭藥明康德午后大漲超3%，CXO概念股紛紛跟進，帶動中證醫(yī)療指數(shù)翻紅。截至收盤，跟蹤指數(shù)的頂流醫(yī)療ETF（512170）場內(nèi)價格微漲0.24%，日線三連陽。
資金面上，主力資金連續(xù)第三日加倉醫(yī)藥生物行業(yè)，盡管今日加倉幅度有所放緩，但近3日累計凈買入額已超88億元。從近5日時間維度來看，醫(yī)藥生物行業(yè)主力凈流入50.72億元，在31個申萬一級行業(yè)中排名第四。
北向資金也大舉買回醫(yī)藥醫(yī)療。Wind數(shù)據(jù)顯示，昨日醫(yī)藥生物行業(yè)獲北向資金凈買入14.85億元，高居31個申萬一級行業(yè)首位！千億市值醫(yī)療龍頭藥明康德、邁瑞醫(yī)療分別獲增持4.11億元和2.6億元，為當(dāng)日北向資金最青睞個股。
情緒回暖，疊加資金連續(xù)流入，醫(yī)藥醫(yī)療能否就此走出陰霾？交銀國際研報指出，醫(yī)療行業(yè)反腐行動仍在持續(xù)發(fā)酵，考慮到外資對ESG有較高要求和敏感度，以及利率和地緣政治格局的不確定性，我們認為市場的情緒波動或仍將維持一定時間。
國信證券則認為，目前行業(yè)處于基本面向上（需求穩(wěn)定可持續(xù)，優(yōu)質(zhì)供給涌現(xiàn)，落后供給持續(xù)退出），長期發(fā)展路徑清晰（創(chuàng)新、合規(guī)、國際化），但短期有擾動的局面，2023年下半年醫(yī)藥醫(yī)療的投資機會或大于風(fēng)險。
在操作策略上，基金人士分析指出，目前醫(yī)療板塊處于歷史低位，但具體低位調(diào)整的周期有多長，尚難以確定。對于想在當(dāng)前位置參與板塊投資的投資者，可以考慮結(jié)合自己的資金情況，做個簡單規(guī)劃來把握加倉的節(jié)奏，避免“把子彈一次性打光”。
數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，醫(yī)療ETF（512170）跟蹤的中證醫(yī)療指數(shù)PE-TTM29.59倍，處于2015年以來10.65%的分位點，當(dāng)前位置估值性價比尤為凸顯。
公開資料顯示，醫(yī)療ETF（512170）跟蹤的中證醫(yī)療指數(shù)成份股全面覆蓋了醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的細分龍頭，其中醫(yī)療器械權(quán)重約4成，直接受益于后疫情時代醫(yī)療新基建；醫(yī)療服務(wù)+醫(yī)美權(quán)重約5成，覆蓋10只CXO龍頭股，直接受益于人口老齡化、醫(yī)療消費升級和醫(yī)美等時代大趨勢。醫(yī)療ETF（512170）是投資者“一鍵布局國民健康剛需板塊”的高效投資工具。
數(shù)據(jù)來源：滬深交易所
風(fēng)險提示：券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，該指數(shù)基日為2007.6.29，發(fā)布于2013.7.15；地產(chǎn)ETF被動跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.12.21；醫(yī)療ETF被動跟蹤中證醫(yī)療指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2014.10.31。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評估，券商ETF、地產(chǎn)ETF、醫(yī)療ETF風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進行風(fēng)險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。
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