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想不到吧?牛市,才是普通投資者虧錢的主要原因
2023-08-07 23:34:30    騰訊網(wǎng)

我們也確實這么做了,比如:

并非我們有多有先見之明,而是客觀現(xiàn)實就不容樂觀。


(相關(guān)資料圖)

01

實話實說,周五券商的狂浪波動,讓人咂舌——成交接近千億級別。

這什么概念?

券商正常成交在市場占比1%,周五一天干到了9%,換言之,一天之間成交量放大了900%。

這意味著:

之前埋伏在券商的資金,已經(jīng)順利完成兌現(xiàn).......

他們?yōu)槭裁床辉咐^續(xù)冒險?

事實上,但凡仔細看了周五上午發(fā)布會的內(nèi)容,就不會有這樣的疑問。

02

周五最大的利好來自“券商降低6-8%的備用金”消息,被視作針對證券行業(yè)的降準。

相當于一次性釋放了券商80多億的自有資金,確實是利好。

但問題是,我們不能只看賊吃肉,不看賊挨打。

有資金亟待進場,就有資金匆忙離場,比如:外資。

周五外資流出超50億,今日外資再次凈流出30億,發(fā)現(xiàn)沒有:

光一個外資流出就頂上了券商釋放的資金。

更何況券商釋放的資金,并沒有匆忙進場,相反,內(nèi)資今天高舉雙手投降:

今天內(nèi)資一天凈賣出170億。

這導致周五喊著“?;兀贇w”的散戶們,直接被埋......

其實這已經(jīng)很人性化了,畢竟這還是T+1,周末的時候有券商小作文表示:

T+0單次回轉(zhuǎn)交易,正在內(nèi)測。

03

另外,今天一大早,證券日報就開始整活,頭版文章《活躍資本市場,證券行業(yè)大有可為》,似乎印證了傳言,更是給了散戶們勇氣。

大家烏央烏央往里沖.....

對此,我只能祭出本杰明.格雷厄姆的名言:

牛市,是普通投資者虧損的主要原因。

原因無他,牛市波動會非常大,一方面資金盤需要收集便宜的籌碼,就會有動力不斷砸盤,直到收集到足夠多的籌碼;

另一方面,量化策略也在推波助瀾;

再一方面,T+0的制度也讓行情變得更加極端。

換言之,現(xiàn)在市場最大波動就是上下10%,但當T+0來了,波動會放大數(shù)倍,一天波動20——40%成為一件非常正常的事,有多少人能拿得住手里的籌碼?

另外,很多大V把T+0視作利好,并表示:只要跑得夠快,鐮刀就割不到我。

孫悟空快不快?

一個筋斗云十萬八千里,不照樣被如來按在掌心摩擦?

更何況,你再快快得過以毫秒計的量化交易?

要知道期貨、港股通都是T+0無限次回轉(zhuǎn)交易,還沒有漲跌停限制,有多少人虧得血本無歸。

基于此,我們會發(fā)現(xiàn),把T+0視作利好的大V,如果不使用量化策略,那么非蠢既壞。

那么絕大多數(shù)散戶如果將此視作利好,我只能說......還是太天真。

04

你或許會說,歐美市場都是T+0,為啥我們不能有?

道理不復雜。

人家市場主要是機構(gòu)組成的,比如:各個國家的主權(quán)基金、養(yǎng)老基金........散戶占比不到10%。

我們這里,散戶占據(jù)60%。

也就是說:歐美市場主打的是鐮刀互砍.....

而我們這邊主推的是:

鐮刀進化成聯(lián)合收割機。

另外需要注意的是:

我們這邊基金的管理費非常高,通常達到1.2%,換言之:

你購入100萬基金,無論你漲跌,管理費用就要收取1.2萬/年。

綜上,T+0對于眼下的市場而言,并非絕對利好。

自己博弈,風高浪急,一步錯,步步錯,容易翻車。

打不過加入基金,漲跌無論,光手續(xù)費就會被薅掉不少本金。

基于此,我們會發(fā)現(xiàn):

牛市有一萬個理由。

而非牛市為了證明自己是“牛市”,有一萬種借口。

但這些都不可怕。

怕的是,一會牛,一會不牛....

05

另外,今天還有個大消息:

李嘉誠開始甩賣旗下的房產(chǎn),價格較周邊樓盤便宜近三成,甚至低于7年前的價格水平。

另外值得注意的是,李嘉誠的長江實業(yè)公司正在重組,如果重組成功,將成為一家“英國公司”。

動作之大,信號之明確,可以說“明牌”了。

這也說明:

房地產(chǎn)市場確實變了,炒是不可能炒得起來的。

不然,十年前就“跑路”的李嘉誠,不會以決然之姿,再跑一次。

事實上,最近的資本市場像極了房地產(chǎn)市場——

想用猛火爆炒,烈火烹油提溫度(政策),蔥姜蒜爆鍋調(diào)味(媒體),然后炒好,端上桌,2毛錢的白菜賣你20一盤。

但奈何市場反應(yīng)冷淡,為降本增效,改用“空氣炸鍋”。

動靜是不小,但奈何飯菜沒有提前“預(yù)制”,連隔夜的剩飯都熱不了。

事實上,過去高溫熱油的爆炒,能讓韭菜快速鎖水,味道頗為鮮美。

再后來,慢燉熬煮,韭菜早已失鮮,但好在還算入味軟爛。

現(xiàn)如今,空氣炸鍋,韭菜外干內(nèi)干,除了塞牙啥都不是。

對此,我只能說,要放棄一切不切實際的幻想:

基于常識,謹防電信詐騙。

對了,今天市場上還有一條消息,把我看懵了。

接近碧桂園人士……這句話什么意思?有知道內(nèi)情的同學,請在評論區(qū)補充。

06

市場到底如何,我們還得窺斑見豹,數(shù)據(jù)顯示,央行7月末外匯儲備環(huán)比增加112.72億美元至32042.70億美元。

黃金儲備連續(xù)九個月增加,環(huán)比增加74萬盎司至6869萬盎司。

啥情況?外匯儲備怎么越借越多?

有沒有可能是訂單減少,原材料采購少了,資金回籠卻沒有用處?

對于一家企業(yè)而言,如果出現(xiàn)這種情況,要么老板要出去應(yīng)酬找市場,要么就要收縮規(guī)模......

而我們這里就厲害了。

海外市場有沒有新增不清楚,反正資本市場正上新不斷。

結(jié)語

辯證法說凡物都有其兩面性,事實上也的確如此:

“活躍資本市場大有可為”對企業(yè)而言,是續(xù)命、是改善、是加餐......

但對散戶而言,就是:謂沉舟側(cè)畔千帆過,病樹前頭萬木春。

你要做競渡的千帆,爭春的萬木,還是做腐爛的沉舟,待死的病樹,這都取決于你對市場的感知,以及對我們腳下這片土地的理解。

對此,勉強不得。

祝好,我是希望你們財富自由的謝筱白。

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