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證券業(yè)迎“降準(zhǔn)”3個點(diǎn),業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)釋放資金或超300億
2023-08-04 07:22:47    騰訊網(wǎng)

又一活躍資本市場舉措出臺。

8月3日深夜,中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(下稱中國結(jié)算)宣布,擬自2023年10月起進(jìn)一步降低股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例,將該比例由現(xiàn)行的16%調(diào)降至平均接近13%,并正式實(shí)施股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例差異化安排。


(資料圖片)

第一財(cái)經(jīng)記者獲悉,此次“降準(zhǔn)”是對“活躍資本市場、提振投資者信心”政策要求的具體落實(shí)。

股票結(jié)算備付金也被俗稱為券業(yè)的“準(zhǔn)備金”,據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算,直接調(diào)降3個比例,力度之大是此前所沒有過的,此次“降準(zhǔn)”預(yù)計(jì)釋放資金超過300億。

直降3個點(diǎn),力度超過以往

此次并非券業(yè)首次“降準(zhǔn)”。

2019年以來,中國結(jié)算曾兩次調(diào)降股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例,分別是2019年12月將股票類業(yè)務(wù)最低備付金繳納比例由20%調(diào)降至18%,以及2022年4月將股票類業(yè)務(wù)最低備付金繳納比例由18%調(diào)降至16%。

第一財(cái)經(jīng)記者獲得的權(quán)威數(shù)據(jù)顯示,第一次釋放資金規(guī)模在110億左右,第二次釋放資金規(guī)模超過200億。

此次中國結(jié)算經(jīng)過前期充分測算和準(zhǔn)備,以更大力度調(diào)降最低結(jié)算備付金繳納比例,在確保結(jié)算系統(tǒng)安全的基礎(chǔ)上,將進(jìn)一步強(qiáng)化結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化水平,提升市場資金使用效率,助力提振市場信心。

從16%到13%,直降3個點(diǎn),力度更大,預(yù)計(jì)釋放資金規(guī)模也更大。

根據(jù)安排,自10月起,股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例由現(xiàn)行的16%調(diào)降至平均接近13%,并正式實(shí)施股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例差異化安排,具體為:根據(jù)結(jié)算參與人的資金收付時(shí)點(diǎn)設(shè)定不同的繳納比例,其中結(jié)算參與人可就托管業(yè)務(wù)向中國結(jié)算自主申報(bào)選擇適用差異化或固定最低結(jié)算備付金比例計(jì)收方式。

“降低結(jié)算參與人的結(jié)算備付金最低繳納比例, 有利于減少全市場資金占用,提高資金使用效率,亦能一定程度上為市場注入 流動性?!睎|興證券此前研報(bào)曾分析稱,對于證券行業(yè)而言,結(jié)算備付金釋放將有助于提升行業(yè) roe 和盈利預(yù)期。

配套貨銀對付改革,提升資金使用效率

差異化調(diào)降股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例,是中國結(jié)算為提升結(jié)算參與人在貨銀對付(DVP)改革中的獲得感制定的一項(xiàng)改革配套措施。

中國結(jié)算根據(jù)各結(jié)算參與人的資金具體收付時(shí)點(diǎn),對股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例進(jìn)行差異化設(shè)定,對于付款時(shí)間較早及取款時(shí)間較晚的結(jié)算參與人收取更低的最低結(jié)算備付金。同時(shí),為給予市場充分的制度適應(yīng)時(shí)間,保障差異化備付金安排平穩(wěn)落地,中國結(jié)算明確結(jié)算參與人可就托管業(yè)務(wù)自主選擇適用差異化或固定最低結(jié)算備付金比例計(jì)收方式。

相較于中國結(jié)算前期發(fā)布的《結(jié)算備付金管理辦法(2022年5月修訂版)》,此次進(jìn)一步下調(diào)了差異化股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金的具體比例參數(shù),其中付款時(shí)間在9點(diǎn)前、11點(diǎn)前和11點(diǎn)后對應(yīng)的付款比例分別由14%、16%、18%調(diào)降至13%、15%和16%,取款時(shí)間在9點(diǎn)前和9點(diǎn)后對應(yīng)的取款比例分別由18%、14%調(diào)降至16%和13%;對于選擇固定最低結(jié)算備付金比例計(jì)收方式的托管業(yè)務(wù),其股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例由16%調(diào)降至15%。

據(jù)介紹,此項(xiàng)措施實(shí)施后,結(jié)算參與人的股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例最低可由現(xiàn)行的16%調(diào)降至13%,有助于鼓勵結(jié)算參與人及客戶盡早完成資金交收,進(jìn)一步提升證券公司及基金管理人等市場機(jī)構(gòu)的資金使用效率。

中國結(jié)算3日晚間表示,下一步將做好制度修訂、市場組織等工作,確保差異化最低結(jié)算備付金繳納比例調(diào)降工作的平穩(wěn)實(shí)施,在有效防控結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、提升風(fēng)險(xiǎn)管理精細(xì)化水平的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步提高市場資金使用效率。

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