A股意外下跌原因——耶倫被“捅了刀子”
8月2日，A股市場(chǎng)下跌，且跌的很突然。很多A股投資人有點(diǎn)摸不著頭腦，不
2023-08-03 14:31:20
(資料圖片)
8月2日，A股市場(chǎng)下跌，且跌的很突然。很多A股投資人有點(diǎn)摸不著頭腦，不是都在喊政策利好，牛市來(lái)了嗎？怎么還跌？對(duì)此，我們建議國(guó)內(nèi)投資人將視角拉向全球。投資不能將目光停在一隅，因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)是相互關(guān)聯(lián)的。當(dāng)前，華爾街最關(guān)注的事是惠譽(yù)將美國(guó)評(píng)級(jí)從AAA下降到AA+。國(guó)內(nèi)投資人對(duì)此不敏感，因?yàn)锳股很少受評(píng)級(jí)影響，但從美財(cái)政部長(zhǎng)耶倫迅速“跳反”就可看出，惠譽(yù)在關(guān)鍵時(shí)刻給美國(guó)國(guó)債發(fā)行捅了刀子。評(píng)級(jí)下降會(huì)讓美國(guó)國(guó)債發(fā)行利率更高，而美國(guó)剛剛提高了債務(wù)上限，正需要發(fā)行新的國(guó)債，而目前美國(guó)的利率水平大家都知道，本來(lái)發(fā)債利率就很高！
惠譽(yù)這次主動(dòng)下調(diào)評(píng)級(jí)，其實(shí)也是吸取了次貸教訓(xùn)。次貸中，該叫的鳥(niǎo)兒沒(méi)有叫，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)反應(yīng)遲緩，次貸爆發(fā)后三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)顏面掃地。而此次惠譽(yù)先踩上一腳，既是為了擺出評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中立性、獨(dú)立性的姿態(tài)，也是因?yàn)榛葑u(yù)是一家法國(guó)企業(yè)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有私心，惠譽(yù)給德國(guó)最高評(píng)級(jí)，給美國(guó)降了一檔，吹歐盟的牛皮，給美國(guó)人“哭唧唧”。
當(dāng)然，美國(guó)降了一點(diǎn)評(píng)級(jí)，影響還不會(huì)很大。但華爾街是個(gè)情緒放大器，情緒有可能“鑿陣”美國(guó)股市和經(jīng)濟(jì)，華爾街今晚能否穩(wěn)住陣腳尚未可知。而這種情緒化波動(dòng)，勢(shì)必也會(huì)波及到A股。但好在A股有較好的防護(hù)墻，A股和海外資本市場(chǎng)有連接，但連接不強(qiáng)。這要感謝中國(guó)逐步開(kāi)放資本項(xiàng)的做法，雖然帶來(lái)了海外投資的不便，但也減弱了外部經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。所以，我們依然看好A股，且期待金九銀十有較大改觀。
另外，政策上央行似乎要對(duì)樓市推出更強(qiáng)扶持政策。降低房貸利率、引導(dǎo)存量房貸利率下降，同時(shí)還要松動(dòng)限購(gòu)限貸政策，降低首付比例。能用的政策幾乎都用上了，疊加秋季購(gòu)房旺季的到來(lái)，個(gè)人認(rèn)為金九銀十樓市高潮會(huì)有一波。當(dāng)然，個(gè)人對(duì)樓市的長(zhǎng)期預(yù)期并不樂(lè)觀，但這一波樓市企穩(wěn)，至少能夠力保股市在金九銀十有更好地發(fā)揮。
自古真心留不住，唯有套路得人心，今天超導(dǎo)概念大漲。我們認(rèn)為，短期投機(jī)關(guān)注可以，長(zhǎng)期就算了，這就是一個(gè)套路。即便LK99真的能夠?qū)崿F(xiàn)常溫超導(dǎo)，從實(shí)驗(yàn)室到量產(chǎn)也有個(gè)過(guò)程，見(jiàn)效需要時(shí)間。而即便是真的量產(chǎn)成功，受益者是不是當(dāng)前這幾家超導(dǎo)概念股也不好說(shuō)，畢竟產(chǎn)業(yè)格局若是發(fā)生根本性變化，很多行業(yè)外企業(yè)會(huì)迅速殺入到常溫超導(dǎo)領(lǐng)域，屆時(shí)鹿死誰(shuí)手還不好說(shuō)。明天早上九點(diǎn)的直播，我們繼續(xù)分析A股的十倍機(jī)會(huì)。
文章最后，我們提醒一個(gè)技術(shù)突破，關(guān)注芯片領(lǐng)域，尤其是高端芯片上有潛力的上市公司。比如龍芯，近期龍芯搞出了3A6000芯片，性能達(dá)到2020年的酷睿10，這就很振奮人心。隨之而來(lái)一個(gè)壞消息，是AMD也要改變賣到中國(guó)的算力芯片規(guī)格，這是向英偉達(dá)看齊，也是順應(yīng)了歐美對(duì)中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的圍堵，限制的確會(huì)對(duì)中國(guó)智算發(fā)展產(chǎn)生限制。壞消息不止于此，諸如寒武紀(jì)也有裁員的新聞。對(duì)于芯片產(chǎn)業(yè)，部分上市公司我認(rèn)為短期虧損沒(méi)有關(guān)系，中國(guó)芯片企業(yè)有特殊使命，投資這些企業(yè)并非看利潤(rùn)，而看研發(fā)進(jìn)度和研發(fā)成果。比如龍芯做出了成績(jī)，就應(yīng)該獲得更好的市場(chǎng)反饋。所謂白貓黑貓，能夠打破芯片壟斷的，就是好貓。
呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】
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