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中銀基金,被罵慘了?
2023-07-28 15:29:54    騰訊網(wǎng)

看似繁花似錦,實(shí)則烈火烹油。

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【資料圖】

被罵慘了

一名渠道人員對(duì)中銀基金的狂野吐槽,罵出了網(wǎng)友們對(duì)基金積攢已久的怨氣,紛紛表示“罵的太爽了”。

圖源?:網(wǎng)絡(luò)

發(fā)生啥了呢?

從盛傳的聊天截圖來看,是該渠道人員因?yàn)榛鹛潛p,假期被客戶揍了,還罵得挺難聽的樣子。是可忍熟不可忍?于是一怒之下,這位老哥跑群里罵了中銀全家。

圖源:網(wǎng)絡(luò)

矛盾主要指向中銀基金旗下的一款基金產(chǎn)品“中銀順澤回報(bào)一年持有期混合”,截圖中關(guān)于基金經(jīng)理的老鼠倉目前并無力證,但該基金的虧損卻是公開可查的。

資料顯示,該產(chǎn)品成立于2021年1月12日,是一只混合型基金,不過從歷年季報(bào)、年報(bào)中可以看到,其股票占比最高僅20%,更多還是偏債基。

但這樣一個(gè)偏債基的產(chǎn)品,還虧損近10%。

同花順數(shù)據(jù)顯示,該基金A份額自成立以來凈值已經(jīng)虧損了9.49%,僅2022年一年,跌幅就高達(dá)8.67%,而同期基準(zhǔn)收益率分別為-3.64%與-3.55%,也就是大幅跑輸了同期基準(zhǔn)收益。

從年報(bào)上來看,2021年、2022年該基金的股票投資收益分別虧損了2.12億元、4.53億元,合計(jì)虧損6.65億元。

這樣的業(yè)績,持有人自然紛紛贖回,數(shù)據(jù)顯示,2022年,中銀順澤回報(bào)一年持有全年凈贖回份額為33.4億份,而該基金剛成立時(shí)募集資金達(dá)73.44億元,截至今年二季度末,就剩下不到30億元了。

不過,按照基金圈的傳統(tǒng)藝能,基民們?cè)僭趺刺?,也不妨礙基金公司賺錢。

資料顯示,2021年、2022年,該基金A份額就分別收取了1.05億元和6591.43萬元的基金管理費(fèi)。

也難怪會(huì)有客戶破防跑去上門打人,受人之托,忠人之事,你既然收了管理費(fèi),還虧成這個(gè)德行,連基準(zhǔn)收益都沒跑過,怎么都有點(diǎn)說不過去了。

2

固收轉(zhuǎn)權(quán)益敗了?

中銀基金最早成型于2004年,2007年12月25日經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),由中國銀行直接控股,屬于典型的銀行系基金,可以分享中國銀行的高凈值客戶資源,解決資金募集的來源問題。

雖然背靠中國銀行這顆大樹,卻沒能充分發(fā)揮資金來源的優(yōu)勢(shì),近些年業(yè)績?cè)鲩L也比較緩慢。

2019年年末,公司基金規(guī)模為3818.5億元,到2022年年末,公司基金規(guī)模為4191.8億元,三年時(shí)間,公司基金規(guī)模只增加了300多億。

光看數(shù)字好像很嚇人,但其整體排名卻從曾經(jīng)的業(yè)內(nèi)前十跌到了22名。

行業(yè)大潮下,就如逆水行舟,不進(jìn)則退,況且中銀基金還占據(jù)了相當(dāng)?shù)馁Y源優(yōu)勢(shì),沒道理連個(gè)前20名都混不到。

那到底是哪里出了問題呢?

也許是聲名在外束手束腳,也許是舒服日子過慣了,又或許是其它什么原因,中銀基金旗下的主動(dòng)權(quán)益基金占比實(shí)際不到一成。

數(shù)據(jù)顯示,中銀基金在管股票型與混合型基金規(guī)模合計(jì)僅396.91億元,而債券型基金規(guī)模則高達(dá)2280.08億元,貨幣型基金規(guī)模1872.75億元。

圖源:智友養(yǎng)基

但主動(dòng)投資能力,一般又被視為基金公司的核心競爭力,如果旗下主動(dòng)權(quán)益基金產(chǎn)品業(yè)績優(yōu)秀,自然會(huì)吸引更多的基民前來。

大概中銀基金自己也意識(shí)到了這個(gè)問題,其產(chǎn)品逐漸呈現(xiàn)出向權(quán)益轉(zhuǎn)型的跡象來。

比如開篇我們提到的“中銀順澤回報(bào)一年持有”,整體偏債基,股票型最高占比也就20%。

雖然轉(zhuǎn)型已經(jīng)比較保守了,但還是出現(xiàn)兩年虧去6.65億的情況,把債基的收益都給吞噬掉了。

而且此前管理這只偏債混合型基金的超過2年兩位基金經(jīng)理,還是中銀基金的老將,其中劉建擔(dān)任基金經(jīng)理超過15年,劉騰也超過了5年,資歷并不算短。那么其它基金的情況也可想而知了。

在某種程度上,這只產(chǎn)品的境況也是中銀基金近年來的縮影。

從產(chǎn)品類型上看,債券型、貨幣型這種固收類基金占據(jù)了中銀基金絕大部分份額,主動(dòng)權(quán)益基金占比雖少,近一年來,卻是幾乎全線飄綠。

根據(jù)智友養(yǎng)基統(tǒng)計(jì),中銀基金旗下12只主動(dòng)權(quán)益型基金(A/C份額分開計(jì)算),有5只跌幅超過20%。

從2021年6月底到2023年6月底,兩年時(shí)間,中銀基金的股票型基金規(guī)模從62.1億元降至46.8億元,混合型基金規(guī)模從517.88億元跌至350億元,跌幅超過三成。

近幾年公司基金規(guī)模總共也能沒增長多少,主動(dòng)權(quán)益基金就跌去那么多,從一定程度上來說,也是中銀基金固收轉(zhuǎn)型權(quán)益的失敗。

而這,也和中銀基金旗下的基金經(jīng)理脫不開關(guān)系。

3

基金經(jīng)理也不好過?

先疊個(gè)甲,關(guān)于基金經(jīng)理這個(gè)群體固然有人渾水摸魚,還有人損公肥私,但筆者始終愿意相信,真的有人還保有初心,在努力促進(jìn)整個(gè)社會(huì)的財(cái)商水平,提高資金的利用效率,推動(dòng)社會(huì)更高效的發(fā)展,達(dá)成更多人的美好生活理想。

僅靠個(gè)體攢錢再干事業(yè),是相對(duì)比較低效的發(fā)展模式,如果能將閑置的資金拿出來投資,那么企業(yè)能提前獲得發(fā)展,投資者也能獲取更好的回報(bào)。

這個(gè)時(shí)候就需要基金經(jīng)理這樣的專業(yè)人士從中甄別,哪些是可投的,哪些是可以冒險(xiǎn)一試的,哪些又是純坑完全沒有必要投的。

這還是比較初級(jí)的社會(huì)模型,現(xiàn)實(shí)中是有著成千上萬個(gè)這樣模型共同組成,并且具體情況各有不同,基金經(jīng)理面臨的一個(gè)模型就比上述舉例要復(fù)雜許多,而且他們手中往往有著多個(gè)不同的模型,這些模型還在不斷變化。

一個(gè)真正的基金經(jīng)理,是要花非常多的時(shí)間去學(xué)習(xí)和研究這個(gè)世界的,作為一個(gè)個(gè)具體的受托人,他們同時(shí)面臨著市場、同行、公司、投資人各方面的壓力,在某種程度上,他們也是被裹挾著走。

金融行業(yè)一般被視為“離錢近”的行業(yè),“錢”本身不具備價(jià)值,是個(gè)抽象出來的概念,但作為流通貨幣,與人們的資產(chǎn)深深綁定在了一起,也成了一個(gè)大開的“潘多拉魔盒”。

非常讓人痛心的是,今年中銀基金就傳出一起前基金經(jīng)理自殺身亡的消息。

根據(jù)財(cái)新消息,此事涉及2017年“515”丙類戶利益輸送事件,中銀基金前基金經(jīng)理李文凱因卷入此案,被迫離開所在機(jī)構(gòu)并被監(jiān)視居住。

按照李文凱的陳述,并不存在向蔡某宏利益輸送這一說,被監(jiān)視居住后,每天生活再恐懼之中,“那種絕望,那種無助,那種人間地獄的痛楚。”

基金圈看似是個(gè)名利場,是個(gè)錦繡窟,但生活在其中的人們,實(shí)則是烈火烹油,一不留神就是被火舌吞噬殆盡的下場。

一味黑時(shí)猶有骨,十分紅處便成灰。

講這么多并不是跑題了,基金經(jīng)理作為協(xié)調(diào)社會(huì)資源中極其重要的一環(huán),他們的出現(xiàn)以及面臨的環(huán)境是非常有必要討論的。

微信的創(chuàng)始人張小龍說,“人是環(huán)境的反應(yīng)器”,就點(diǎn)明了環(huán)境對(duì)個(gè)體的人的重要性。

再好的基金經(jīng)理也需要環(huán)境的成全。行拂亂其所為,曾益其所不能,那是極少數(shù)有大才者,整個(gè)社會(huì)又能有多少這樣的人物,個(gè)體可以長存憂患意識(shí),但更多還是需要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)更好的環(huán)境來實(shí)現(xiàn)彼此成全。

4

尾聲

回到中銀基金的話題上來,公司的人事變動(dòng)基本也能在一定程度上說明基金經(jīng)理的生存處境。

2020年,在中銀基金任職長達(dá)16年的前副總經(jīng)理陳軍離任,隨后加入了東吳基金。

陳軍任職期間,公司資產(chǎn)規(guī)模一度超過9000億元,陳軍個(gè)人曾直接指導(dǎo)管理絕對(duì)收益專戶總規(guī)模超3500億元。

隨著這樣一個(gè)核心人物的離職,鄔煒、劉浩宇也先后離職,并加入東吳基金。

2021年,錢亞風(fēng)云、歐陽力君、劉瀟等人相繼離開,中銀基金的前景愈發(fā)看不明朗了。

不過也不是全無好消息,2021年底,原副總經(jīng)理張家文升任總經(jīng)理,并在權(quán)益投資上,作出一系列積極行動(dòng),比如提高投研團(tuán)隊(duì)的待遇水平,采用市場化淘汰機(jī)制等。

中銀基金遇到的問題不止是其自身的問題,更多可能是整個(gè)行業(yè)的集中體現(xiàn)。

說來說去,無非就是“錢”跟“人”這兩個(gè)核心。

短期內(nèi),更多可能還是監(jiān)管介入的效果比較立竿見影,但長遠(yuǎn)來看,可能還是需要加強(qiáng)整個(gè)社會(huì)的財(cái)商教育。

謹(jǐn)以共勉。

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