高溫紅色預警，A股綠色清新
如果7月真的想有翻身行情，外資的態(tài)度是不可或缺的文|張云編輯|郭楠首
2023-07-09 19:29:39
如果7月真的想有翻身行情，外資的態(tài)度是不可或缺的
【資料圖】
文|張云
編輯|郭楠
首周剛過，小蔡就開始懷疑7月翻的到底是身還是車。
從周一開始，市場幾乎是一天換一個題材，每個題材的資金都是隔日拔腿就跑，大部分前一天邏輯硬預期高的題材股，第二天開盤連沖高都沒有，直接往下跳水。
為什么會出現(xiàn)這種情況？小蔡去問小刀，小刀想不到答案，只好對小蔡說，“一切都是量化造成的”。
小刀說是這么說，自己內心是不相信的。他能明顯感覺到現(xiàn)在市場對量化的惡意，但市場不好，誰來了都沒轍。
比起還在到處找替罪羊的小蔡，北向資金顯然不廢話，一周只有周一象征性地流入了26.85億元，其他四天都在拔腿就跑。實際上北向資金近期連續(xù)兩周都在凈流出，與年初的狀態(tài)形成鮮明對比。
（今年以來每周北向資金凈流入）
小蔡懊惱自己才發(fā)現(xiàn)這個趨勢，他突然開始懷疑起自己是不是一塊炒股的料，因為連剛入市沒多久的胡錫進都比他炒得好?！艾F(xiàn)在放棄也還不晚，就是舍不得前面的沉沒成本”，小蔡一邊這么想著，一邊一如既往地希望下周的A股能待己溫柔。
指數(shù)震蕩繼續(xù)
盡管大部分投資者都希望7月市場能有大行情，但分市場的指數(shù)依舊處于震蕩區(qū)間，沒有走向突破。
（萬得全A周線圖）
（萬得主板周線圖）
（萬得雙創(chuàng)周線圖）
市場特征方面，上周小盤低價股走勢較好。原本價格低于1元面值的金科股份（000656.SZ），連續(xù)推出資產(chǎn)收購以及戰(zhàn)投協(xié)議之后，距離最低位的0.77元/股，股價漲幅已經(jīng)翻倍，市場資金寄望于其他低價小盤股能模仿該股走勢。
（萬得市場特征指數(shù)周漲幅）
行業(yè)板塊方面，汽車與有色金屬是上周辨識度最高的上漲行業(yè)。值得一提的是石化與非銀金融，他們是為數(shù)不多還能保持上漲的權重板塊。
人工智能相關的傳媒、計算機等上周繼續(xù)回落，偶爾有個股反彈，但這種下跌途中的反彈就是資金出貨的時候，可操作空間并不大。
（申萬一級行業(yè)指數(shù)周漲跌幅）
十大牛股中汽車汽配與稀有金屬類個股占比較高。十大熊股中，出現(xiàn)突發(fā)負面新聞的個股占比較高。衛(wèi)寧健康（300253.SZ）因董事長周煒涉嫌行賄被留置，出現(xiàn)了20厘米的跌停。南方精工則因為承認此前互動中關于給特斯拉送樣品的描述存在誤導而下跌。
（上周十大牛股）
（上周十大熊股）
題材輪動加快
上周的A股市場還出了一件匪夷所思的上市公司打臉事件。南方精工（002553.SZ）出爾反爾承認此前自己給特斯拉提供樣品的消息“表述不準確”。
“經(jīng)公司業(yè)務員對我司送樣產(chǎn)品跟蹤了解，我司產(chǎn)品在下游客戶中檢測合格，獲得下游客戶端認可，相關新型減速機產(chǎn)品已送至終端客戶。但是，我公司產(chǎn)品并非直接供應特斯拉，也沒有取得下游客戶將相關樣品送至特斯拉以及試驗結果和評價的書面依據(jù)，公司在互動易平臺回復的‘相關樣品已送至美國特斯拉，試驗結果良好，獲得較高認可’的表述不準確，存在誤導性陳述的情形。公司將會進一步嚴格管理與投資者互動溝通的嚴謹性，持續(xù)完善對公司員工證券知識的培訓”。
公告一發(fā)出，南方精工喜提兩個跌停。
小作文這類真假難辨的市場傳聞，經(jīng)過監(jiān)管層與媒體的好幾輪科普之后，投資者已經(jīng)開始冷靜分析了。而現(xiàn)在來自公司層面前后不一的信息披露又開始迷惑市場，這讓A股投資者防不勝防。
當然，上周市場出現(xiàn)了幾條不能錯過的重大消息：
其一，螞蟻金服被監(jiān)管部門罰款71.23億元，市場預期“靴子落地”，IPO重新提上議程，但螞蟻金服隨后宣布回購股份，估值相較于IPO前的2018年，下跌了四成。上周五（7月7日）盤中螞蟻金服概念個股有異動，但最終沖高回落，阿里系上市公司僅有三江購物（601116.SH）漲停。
其二，7月6日至7月9日耶倫訪華，市場預期中美之間的關稅有所松動。同樣是上周五，境外收入占比較高的小家電上市公司比依股份（603215.SH）成功二連板。
其三，日本核廢水排入太平洋幾成定局，預期最早8月開始，中國海關宣布禁止進口日本福島等十個縣（都）食品。上周五國內水產(chǎn)公司走勢較好。
其四，中汽協(xié)聲明此前組織16家汽車廠商簽訂了一份承諾書，其中承諾不降價的條款違反了《反壟斷法》，因此在承諾書中刪除該條款。盡管條款刪除，但也從側面反映出汽車廠商目前面臨的價格戰(zhàn)壓力。需要指出的是，汽車是上周漲幅最好的申萬一級行業(yè)板塊。
其五，中國開始管控半導體原材料鎵、鍺的出口。稀有金屬也乘機在上周猛漲一波。
總體來看，上周題材輪動較快，從有色金屬到汽車，再到水產(chǎn)、電力等，每個題材的持續(xù)性幾乎都是隔日為主。前期的強勢主線題材間或有所表現(xiàn)，但無法成為主線題材，更像是下跌途中偶爾的反彈。
目前市場有持續(xù)性、但每次出現(xiàn)時龍頭股都會變換的題材是電力題材。但該題材的邏輯與天氣相關，連續(xù)極端天氣出現(xiàn)時，電力股走勢較好。天氣緩和，題材就被市場拋棄。
影響市場的因素還有人民幣匯率。中銀證券全球首席經(jīng)濟學家管濤在最新文章中寫到了近期市場熱議的人民幣貶值歸因于，俄羅斯與南美部分國家通過拋售手中人民幣兌換其他外幣的說法。
管濤認為上述說法是一種誤讀，“如果一會兒擔心熱錢流入，一會兒擔心資本外逃，那么匯率市場化和貨幣國際化就是自尋煩惱”，用人民幣換匯本來就是情理之中的事情，不宜過分夸大這件事對人民幣匯率的影響。
管濤指出，今年中國經(jīng)濟同比增速的高點在二季度，環(huán)比高點在一季度，二季度相對于一季度環(huán)比增速的下行讓市場產(chǎn)生了失速感，是同期人民幣匯率由強轉弱的重要原因。“短期看，隨著二季報經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布，利空出盡，人民幣未必會進一步走低。相反，由于前期利空釋放較為充分，后期即便是一些朦朧利好、邊際改善，都可能對市場信心有較大的提振作用”，管濤在預測人民幣走向時這樣說道。
無論如何，外資近期確實正在連續(xù)流出A股，但幅度并不大。而如果7月真的想有翻身行情，外資的態(tài)度是不可或缺的。
（本文不構成投資建議。市場有風險，投資須謹慎。）
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