15家上市銀行股息率超6％，上半年板塊整體漲超5％，投資銀行股大賺了
本報（chinatimes net cn）記者劉佳北京報道“得益于銀行股的分紅，上
2023-07-09 10:32:12
“得益于銀行股的分紅，上半年的收益還可以?！痹谀成缃黄脚_上，一位投資者分享著他高達9%的投資收益，“存銀行的利息真是不如買銀行股等分紅呀?！?/p>
有同感的還包括肖曉（化名），“常說把錢存銀行不如買銀行股，每年5、6個點的分紅比存款利息高，我一直還算認同?！?肖曉是有著豐富經(jīng)驗的投資者，他在接受《華夏時報》記者采訪時表示，“去年我為了股息買了頭部兩家上市銀行，沒想到遇上大漲行情，實屬意外?！?/p>
(相關(guān)資料圖)
據(jù)Wind 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，年初至6月30日，A股市場上42家上市銀行中有20家實現(xiàn)上漲。其中，國有大行表現(xiàn)最為亮眼，中國銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行3家國有大行區(qū)間漲幅均超過20%。
值得注意的是，按照往年慣例，上市銀行將步入“分紅季”，此番派發(fā)紅包行動將持續(xù)到7月末至8月初，除青島農(nóng)商行和鄭州銀行不進行分紅外，剩下40家銀行合計將派發(fā)現(xiàn)金紅利5877.03億元，較2021年度增長7.03%。
在金樂函數(shù)分析師廖鶴凱看來，2022年上市銀行分紅總額較前一年保持增長，其基礎(chǔ)還是2022年上市銀行業(yè)績良好，總體實現(xiàn)了營收利潤雙增長，銀行業(yè)進入相對穩(wěn)定的發(fā)展期。
超千億元“紅包”陸續(xù)到賬
上市公司現(xiàn)金分紅是吸引長線投資的最有效砝碼之一，從傳統(tǒng)價值理念來看，持續(xù)現(xiàn)金分紅的公司具備長期投資價值。
隨著各家銀行在不同時間內(nèi)調(diào)降存款利率，中金公司在研報中直接指出，存款降息有望成為銀行繼續(xù)重估的催化劑。重申推薦低估值、高股息、經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績存在改善空間的國有大行。
抑或是一語中的。在銀行分紅大軍中，六大國有銀行依舊是主力軍。
WIND數(shù)據(jù)顯示，2022年六大行擬分紅超過4000億元，且分紅比例均在30%以上。其中，“宇宙第一大行”工商銀行以千億元的分紅額繼續(xù)領(lǐng)跑，擬派息總額為1081.69億元，這也是六大行中唯一一家年度分紅金額超過千億元的國有大行；建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行緊隨其后，分別將派發(fā)現(xiàn)金紅利972.54億元、777.66億元和682.98億元；交通銀行、郵儲銀行也將派發(fā)現(xiàn)金紅利277億元和255.74億元。
此外，從分紅時間和分紅比例來看，交通銀行將于7月12日派息，分紅比例為32.72%；其次是農(nóng)業(yè)銀行，將于7月18日派息，分紅比例為32.15%；工商銀行將于7月17日派息，分紅比例31.3%；中國銀行也將于7月17日派息，分紅比例為30%；而建設(shè)銀行和郵儲銀行暫未披露派息日，但分紅比例均為30%。
股份行方面，9家上市銀行擬派發(fā)“紅包”金額合計1279.56億元，占A股上市銀行現(xiàn)金分紅金額的兩成。其中，招商銀行分紅金額和分紅比例均領(lǐng)先，分別達到438.32億元和33.01%。
目前，興業(yè)銀行也已完成分紅246.8億元。而中信銀行和光大銀行擬分紅額也超百億元，分別為161億元和112.26億元。
對于分紅的討論也是銀行所在意的。在6月27日的股東大會上，招行行長兼首席執(zhí)行官王良曾表示，會根據(jù)資本充足率變化情況研究分紅比例?！霸诂F(xiàn)金分紅比例、資本充足能力和業(yè)務(wù)發(fā)展三點之間，需要有權(quán)衡，兼顧好短期的利益以及長遠的發(fā)展。對我們管理層來講，會充分考慮、處理好這樣的關(guān)系，給投資者帶來長期的回報?！?/p>
值得一提的是，不管是分紅額度還是分紅比例，上市銀行都存在明顯差異。部分銀行分紅比例或高于30%或低于20%，甚至還有銀行已連續(xù)三年選擇不分紅。
“不同銀行的盈利水平和業(yè)績表現(xiàn)存在差異，盈利能力強的銀行分紅規(guī)模通常較大。而不同銀行的分紅政策和股權(quán)結(jié)構(gòu)也會影響分紅規(guī)模，一些股權(quán)集中的銀行可能更傾向于大額分紅?！蹦辰鹑跇I(yè)人士對《華夏時報》記者表示。
對于不分紅的原因，銀行管理層在業(yè)績發(fā)布會上也曾提及，整體上都是基于讓利實體經(jīng)濟、盈利能力受到影響、保證資本充足水平及加大撥備計提力度等方面做出綜合考量。
“銀行分紅反映了其穩(wěn)健的盈利能力和對股東的回報承諾，有助于提高投資者對銀行業(yè)的整體信心，促進市場穩(wěn)定發(fā)展。同時，分紅也可以吸引更多的投資者參與銀行股的投資，增加市場流動性。” 盤古智庫高級研究員江瀚對《華夏時報》記者分析稱。
15家銀行股息率超過6%
6月初，在國有六大行宣布下調(diào)存款利率后，股份制銀行也先后開啟新一輪存款降息潮。
其中，定期存款二年期、三年期、五年期，普遍分別下滑10bp、15bp、15bp，下調(diào)后存款利率正式進入“2.0”時代，同時各大銀行大額存單也出現(xiàn)“一單難求”的境況。
因此在低利率時代下，誕生了一批“存款特種兵”，以奔赴異地存款來獲取高額收益。這對于厭惡風險又追求高收益率的投資者來說，跨省存款無疑增加了其投入成本，因而將目光轉(zhuǎn)向股息率更高的銀行股。
WIND數(shù)據(jù)顯示，截至目前，42家A股上市銀行中，有15家銀行股息率超過6%，其中浙商銀行、興業(yè)銀行、渝農(nóng)商行、華夏銀行、江蘇銀行股息率分別達到7.84%、7.58%、7.42%、7.09%和7.01%。
這5家銀行股息率均在7%以上，超高的股息率也秒殺眾多定期存款，也遠高于受債市、贖回潮影響下的銀行理財產(chǎn)品。
與此同時，6月以來，包括招銀理財、交銀理財、光大理財在內(nèi)的多家銀行理財公司發(fā)布公告，下調(diào)部分產(chǎn)品的業(yè)績比較基準。根據(jù)不同產(chǎn)品的資產(chǎn)配置差異，下調(diào)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準幅度在10-70個基點。
興業(yè)證券在其研報中指出，目前銀行理財產(chǎn)品1-3個月產(chǎn)品業(yè)績比較基準為3.09%；3-6個月產(chǎn)品業(yè)績比較基準為3.27%；6-12個月產(chǎn)品業(yè)績比較基準為3.54%；1-3年產(chǎn)品業(yè)績比較基準為3.92%。
對比可知，銀行股股息率要比銀行定期存款和理財產(chǎn)品收益要高出一倍還多。“買銀行股如果長期持有，收益還是很可觀的。都說存銀行不如買銀行股，我今年的分紅收益就能覆蓋退休金了?！币幻顿Y者王先生對《華夏時報》記者表示。
不過廖鶴凱對記者提醒到，投資股票會出現(xiàn)股價波動較大的情況，銀行股投資更適合有一定風險承受能力的長期資金持有，而風險承受能力較低的投資者短線持有容易產(chǎn)生焦慮感，這類投資者更適合普通的固收類銀行理財。
“買銀行股等分紅還是買銀行理財，這需要根據(jù)個人的風險偏好和投資目標來決定。如果投資者追求穩(wěn)定的收益并且能夠承受一定的風險，那么購買銀行股等分紅可能更為適合；如果投資者更注重資金的流動性和靈活性，那么購買銀行理財可能更為合適?！苯缡钦f。
在記者的隨機采訪中，大多數(shù)被訪人士表示還是會選擇在銀行端購買銀行的理財產(chǎn)品或選擇定期、活期存款?！百I銀行股也擔心資金不夠，把錢存在銀行里雖然利息低一點，但是會有安全感。”、“銀行股太多，在選擇上也會有困難。而且銀行股漲幅都比較小，拉長時間又有點壓資金?！?、“雖然股息率高，但是投入資金少是不是收益也會很少？那還不如存銀行呢?！?/p>
《華夏時報》也統(tǒng)計了上半年銀行股的表現(xiàn)，年初至6月30日，銀行板塊整體上漲5.65%，其中，中國銀行最高漲幅位居第一，達到24.05%。不過另有半數(shù)銀行股價出現(xiàn)不同程度下跌，有銀行跌幅一度超過20%。
江瀚表示，銀行股上半年漲跌不一是由于多種因素的綜合影響，如宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化、監(jiān)管政策的調(diào)整、市場競爭的壓力等?！半m然銀行股的分紅能力較強，但是股價的表現(xiàn)受到多種因素的影響，不能僅僅依靠分紅來判斷其投資價值?！?/p>
“銀行股價近年來普遍持續(xù)低迷，且大多數(shù)已經(jīng)很長時間處于每股凈資產(chǎn)價格之下了，這主要是銀行普遍處于低速發(fā)展期，且經(jīng)濟處于過渡期市場對潛在不良資產(chǎn)的擔憂，疊加持續(xù)發(fā)生的銀行業(yè)風險，全球都加強了對銀行業(yè)監(jiān)管力度，投資者也普遍持審慎態(tài)度。” 廖鶴凱對《華夏時報》記者分析到。
與其他國家不同的是，廖鶴凱認為，中國銀行業(yè)總體表現(xiàn)穩(wěn)健，特別是國有大行穩(wěn)定性很好優(yōu)于國際同行，在“中特估”催化下，疊加存款增長和存款利率下調(diào)，銀行業(yè)績普遍向好，大多數(shù)銀行股目前估值足夠低、分紅率不錯，穩(wěn)定的經(jīng)濟預(yù)期將帶來穩(wěn)定的股價預(yù)期，銀行股估值將得到有效修復(fù)。
東興證券在其研報中直言，當前部分上市行股息率超過5%，在利率下行的大趨勢下，對中長期資金吸引力加大。2023年1季度機構(gòu)重倉板塊比例僅1.92%，處歷史低位水平。我們認為當前板塊配置價值明顯，看好下半年絕對收益表現(xiàn)?！拔覀冾A(yù)計上市行全年營收/凈利潤增速有望呈 V 型回升。部分城農(nóng)商行得益于規(guī)模維持高速擴張，凈息差率先企穩(wěn)，凈利潤有望繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。”
責任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉
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