錢，突然少了！ 每日播報
文 子木今天聊一個大家都關心的事情，錢。對于接下來如何在跌宕起伏的
2023-07-05 21:10:56
文/子木
(資料圖)
今天聊一個大家都關心的事情，錢。對于接下來如何在跌宕起伏的局勢中，做一根聰明的韭菜非常重要。
起因是昨天刷屏的一個圖：
雖然后面被緊急辟謠，但這張圖中，其實從底層邏輯，預演了接下來的貨幣政策趨勢的“有且唯一”。
2015年地方債大概40萬億，2023年這個數(shù)值大概是60萬億，這還沒算上隱形債務。
賣地停擺+民營疲軟+體制內(nèi)固定支出，將債務風險推向歷史高位，對經(jīng)濟運行形成了強大阻力。
唯一的方法就是用祖?zhèn)魑涔γ丶扒ご笈惨啤?，借新還舊，無限期滾下去。
這意味著什么？
主動挑起通脹，共同承擔結果，鼓勵低息債置換高息債，同時鎖定超長期債務。
這跟我前幾天在星球分享的邏輯一致，政府一定要主動加杠桿撐起天，為下面的企業(yè)、居民部門，爭取“表”的修復時間和空間。
7月4日，中國銀行宣布，將在未來5年內(nèi)對河南省提供1萬億意向性金融支持，信號明顯。
這是一次主動性的經(jīng)濟救災，意義非凡。
河南之前的問題我也講過，大好河山，中原之首，本應該有聲有色才對，但過來人都明白三個字：
太累了。
人多、資源少、卷得厲害，累死累活，河南今年600分以上的有2.6萬人，一本上線接近15萬人，幾乎是北京天津上?？忌目偤?。
同樣的考試，河南小孩子要付出幾倍甚至幾十倍的功夫才能站在別人的起跑線上。
產(chǎn)業(yè)上負重前行，苦苦經(jīng)營以勞動力充數(shù)的富士康茍延殘喘，還動不動來個災來個難。最主要的是，爹不親娘不愛，更別說基建投資和能源傾斜了。
所以這些年，河南但凡是家里有些積蓄的，都想著搬到其他城市去，避免惡性內(nèi)卷，人才流失嚴重。
……在地產(chǎn)下行后，一些縣城已經(jīng)陷入了“特殊經(jīng)濟”。
比如我最近去了北方的一些縣城，最大的感受是，幾乎除了吃吃喝喝還很熱鬧，其他的一切產(chǎn)業(yè)體系都在荒漠化，最終只剩下了教育、醫(yī)療和一個很牛的產(chǎn)業(yè)：
罰款。
一個朋友跟我吐槽，去了趟內(nèi)蒙某縣城，路上一次被罰了2000元，直接把駕照給吊銷了，因為規(guī)則是當?shù)刂贫ǖ?，探頭是隱藏的，你永遠不知道在哪里違規(guī)了……
這些罰掉的錢去哪兒了呢？
轉(zhuǎn)化成了一些人的工資，吃吃喝喝甚是熱鬧。
內(nèi)和體外完全形成了兩個世界，這種意識形態(tài)影響著所有市場，比如婚戀，如果不是有一份體面的工作，那就是相親鏈末端，不配結婚。
罰沒收入是一個非常刺痛的指標，是靠犧牲營商環(huán)境來強撐虛假繁榮的手段，必然沒有希望，下面這些城市，要著重思考。
回歸正題……
上面我們講了處理債務的方法，以及貨幣政策的思路，接下來市場流動性過于充沛，那么對于普通人來講意味著什么？
1、銀行存款利率會無限趨近于0，其實如果按照1年期存款和通脹指數(shù)，咱們的實際利率已經(jīng)為負值，簡稱為“中國版負利率”。
錢會變得越來越不值錢，貸款成為異常容易的事情，銀行會把流動性奉為第一指標。
剛剛一個讀者發(fā)給我一張圖，說他們銀行貸款400萬已經(jīng)不需要審核流水了，配套的信用貸利率最低也能做到4.2%，沒想到一會兒另外一個讀者說，他們800萬都不需要流水。
這圖未必是真，但趨勢卻不假。
貨幣成災，傷的一定是購買力。
所以今年低利率還要提前還貸的人，長期來看必虧，因為完全可以低息債還高息債，降低債務杠桿，同時用當下的現(xiàn)金做更多的事情。
有一說一，我還是建議高凈值家庭多考慮考慮全球資產(chǎn)配置。沒有你們想象中復雜，說白了就是美元強勢的時候用美元換人民幣花。人民幣強勢的時候就用人民幣消費，美元茍著不動。
信號我都會在星球放，比如半年前我就預測了黃金和人民幣的走勢，整體收益大概在15%左右。
還有一項是抄底買房，這部分我不講。因為大部分人的思維都已經(jīng)被脅迫，談房子容易挨罵。
但我想跟你說的是，房價上漲時買房是沒有機會的，因為價格早被預期透支完了，只有真正冷，徹底冷的時候，一些人才會放手，泡沫擠出來，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)才越筍。
投資是反人性的長線思維，沒有三套房以上的購房經(jīng)驗，很難悟出這句話的精髓，只能說今年是撿漏的好機會，時間就在9月后。
2、貨幣泛濫，利率下行，影響匯率走勢，匯率又掛鉤股市，下半年股市注定跌宕起伏。很多人不理解這里面的關系。
很簡單，人民幣貶值，資本就會外流，股市流動性就會衰減，大盤拉低。
但利率下行，逼出銀行儲戶資金，又會鼓勵人們參與炒股行為，這時候國內(nèi)資金和國外資金，形成了博弈局面。
置于誰贏，按照股市這不堪一擊的尿性，我認為下半年股市很難好起來。
如果匯率走強，必須滿足三個條件：
1、央行加息
2、美聯(lián)儲降息
3、進出口繁榮
三個條件都不具備，除非強制干預，比如最近幾天，逼近7.3的警戒線，干預了一波。
其實是否直接干預了匯率并不重要，重要的是國家的表態(tài)對市場參與者的威懾的心理作用。但有時，市場由有序到無序的變化卻在轉(zhuǎn)瞬之間。
但老祖宗的經(jīng)驗告訴我們，內(nèi)憂必然外患，治外必先安內(nèi)。只用快速把井灌滿水，把蛙浮出來，再觀日月星辰，才能抽水，形成新循環(huán)的常態(tài)。
3、樓市顯然比預期中，政策慢了一拍。
說明飯煮不炒還是有韌性的，脫離地產(chǎn)財政也是有決心的，但邏輯上負利率時代，一定會讓房價水漲船高。
報告顯示，中國過去的四段負利率時期房價漲幅為：1992至1995年，全國商品房價格累計漲幅達到60%；2003至2005年，累計漲幅為34%；2006至2008年，累計漲幅為12.8%；2010至2012年，累計漲幅為15%。
由上述數(shù)據(jù)可以看出，歷史四次負利率期間，房價都可以用飆漲來形容。
所以這次政策慢出，可能也在安排好資金的活動路徑，避免過多流入樓市，擠壓實體，繼續(xù)重復老路徑。
但按照目前的形式，一二線放開只是時間問題。據(jù)傳某一線城市已經(jīng)開始行動了，但具體消息，我還要跑過去確認一下，第一時間給大家傳達。
一線城市是救樓市的最后一步棋，一旦預期窗口打開，所有社會面的資金都會向上涌動，該買的買，該賣的賣，就看誰動作更快了。
與5000位社友共同成長，認知賦能，打破信息差，跟我日富一日。
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