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全球熱點!買在了歷史高點,定投多久能回本?
2023-07-04 22:21:12    騰訊網(wǎng)

如果一不小心買在了“最高點”,堅持定投能迎來轉(zhuǎn)機嗎?需要多長時間來熨平時間的波動呢?


【資料圖】

PART 01

歷史高點定投,多久迎來轉(zhuǎn)機?

萬得偏股混合型基金指數(shù)(885001.WI)在歷史上,有5個比較高的高點:

(數(shù)據(jù)來源:wind 時間截止:2023.06.21 萬得偏股混合型基金指數(shù),指數(shù)代碼:885001.WI 基日:2003.12.31 成分數(shù)量:3736)

假如從這6個高點開始進行定投回測,用按月定投的方式,分別計算需要多長時間實現(xiàn)第一次正收益。

數(shù)據(jù)來源:wind,以上測算僅為對萬得偏股混合型基金指數(shù)過往定投收益率進行模擬示列,不作為收益保證或者投資建議,不預示未來表現(xiàn)。

從定投回測數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn),在指數(shù)高點開啟定投,相比一次性投入,在不長的時間內(nèi),仍然有實現(xiàn)正收益的轉(zhuǎn)機。另外,從階段性收益高點的情況來看,等待天數(shù)與收益率呈現(xiàn)正相關性,這也恰恰契合了定投延遲滿足的特點。

市場大部分時間都處于無序波動狀態(tài),大部分的漲幅,往往發(fā)生在較短的時間內(nèi),所以定投需要投資者具備“保持在場”的耐心。

PART 02?

定投的“成本鈍化”效應

對于定投來說,“保持在場”是取得收益的重要基石,但是,定投周期也許不一定是越長越好,隨著定投時間的延長,累計投入金額增加到一定階段,單筆扣款攤薄成本的效果就越弱(邊際效應遞減),這就叫定投的成本鈍化效應。

假設投資者A,計劃好每月定投1000元,定投滿3個月后,第四個月單筆扣款占總投入(3000元)的權重為33.33%;定投滿1年后,累計投入為1.2萬元,單筆扣款占總投入的比例下降至8.33%;定投滿2年,總投入2.4萬元,單筆扣款占總投入的比例4.17%,顯著低于兩年前的比例。所以,越是到了定投后期階段,每期定投扣款對于持倉的平均成本的影響就大大降低了。

單期定投占比隨著定投時間延長減弱

數(shù)據(jù)來源:wind,以上測算僅供參考,不作為投資建議,不預示未來表現(xiàn)。

定投鈍化現(xiàn)象的本質(zhì)在于,后續(xù)每期扣款金額與已有金額的權重問題,應對該問題需要想辦法讓后期扣款金額相對持倉基金的權重變大,有兩種常見的解決方案,第一種是止盈,第二種是加大后期定投金額。

首先是止盈,無論是根據(jù)目標止盈法、最大回撤止盈法還是估值止盈法,在定投開始前就確定好止盈策略,當達到止盈條件后,果斷進行止盈操作,同時再開始下一輪定投,這樣既能讓積累的盈利落袋為安,又避免了鈍化現(xiàn)象。

其次是加大后期定投金額,在已經(jīng)出現(xiàn)定投鈍化現(xiàn)象,但止盈條件還未達到前,可以靈活根據(jù)個人資金狀況加大單筆定投額度,尤其是在市場處于較低區(qū)間時,能更大程度的實現(xiàn)攤低總體成本,該方式對于投資者的心態(tài)和資金量都有一定要求,尤其是遇到市場單邊下行的情況時,可能需要更長的時間周期來達到既定目標。

綜上,無論是在定投過程中,還是漫漫人生路上,學會延遲滿足是成功的關鍵,在長期堅守的同時也要注意方式方法,防范定投過程中的鈍化現(xiàn)象。少關注賬戶,多關注份額,不斷增加的份額是未來厚積薄發(fā)的前提。

風險提示:定投過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn),投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式,定期定額投資不能保證投資人獲得收益。本資料不作為任何法律文件,資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議,我公司不就資料中的內(nèi)容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下,本公司不對任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負任何責任。我國基金運作時間較短,不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風險,入市需謹慎。

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