中國(guó)的反制終于來(lái)了！
（文末照例有一張圖總結(jié)）大家好，我是很帥的狐貍昨天（3日）相關(guān)部門(mén)
2023-07-04 22:11:22
（文末照例有一張圖總結(jié)）
大家好，我是很帥的狐貍
(資料圖片僅供參考)
昨天（3日）相關(guān)部門(mén)發(fā)了個(gè)公告
說(shuō)是從8月份開(kāi)始
對(duì)?
鎵和鍺
兩種金屬實(shí)行出口管制
而中國(guó)的鎵金屬儲(chǔ)量居世界第一，約占總儲(chǔ)量的80%~85%（數(shù)據(jù)：中國(guó)地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)資源研究所）；中國(guó)的鍺儲(chǔ)量占全球總儲(chǔ)量41%，僅次于美國(guó)（45%）。
所以可以說(shuō)，這兩大關(guān)鍵金屬是中國(guó) 稀土 以外的殺手锏。
那么問(wèn)題就來(lái)了——
Part 1
鎵和鍺可以用來(lái)干嗎？
前面說(shuō)了，鎵和鍺是多個(gè)產(chǎn)業(yè)不可或缺的關(guān)鍵材料。
我們來(lái)看看產(chǎn)業(yè)鏈的概覽——
我們?cè)谏厦孢@兩個(gè)圖里頭，可以看到這幾年炒得很火的光伏和芯片（集成電路）。
我們展開(kāi)來(lái)看看——
先說(shuō)下光伏。
光伏最早有兩個(gè)路線：一個(gè)是薄膜太陽(yáng)能電池，一個(gè)是晶硅太陽(yáng)能電池。
薄膜電池有幾種技術(shù)路徑，之前主要用的是鎵的化合物銅銦鎵硒。
不過(guò)如果你有看過(guò)我做的當(dāng)年的光伏巨頭——漢能的消亡史 的話，你應(yīng)該也知道：2009年因?yàn)楸＠麉f(xié)鑫發(fā)明了冷氫化工藝量產(chǎn)硅料，所以硅的價(jià)格被迅速打下來(lái)。
在那之后，比起晶硅來(lái)說(shuō)，薄膜在成本方面完全沒(méi)優(yōu)勢(shì)。
漢能當(dāng)年就是因?yàn)樗揽谋∧ぃ园炎约焊闼懒恕?/p>
還有一種薄膜電池是砷化鎵電池。
這個(gè)很?！?，轉(zhuǎn)化率可以到30%+（在實(shí)驗(yàn)室甚至可以到70%左右）。
不過(guò)呢，這種電池的成本實(shí)在是太貴了（是銅銦鎵硒電池的80多倍），加上無(wú)害化處理很麻煩（跟砒霜一樣是砷化物）。
所以目前一般是被用在航空航天，比如咱的天宮和神八，用的就是砷化鎵薄膜電池。
因此呢，目前鎵在地面光伏上的應(yīng)用，更多是作為晶硅電池的摻雜材料，用來(lái)解決PERC組件的光衰減問(wèn)題。
整體來(lái)看，鎵在光伏里頭的占比并不高。
而鍺，從原理上來(lái)說(shuō)，晶硅太陽(yáng)能電池里頭，用到硅的地方，基本都可以用鍺來(lái)替代。
不過(guò)同樣是造價(jià)問(wèn)題，目前這電池還是用在航天領(lǐng)域為主。
說(shuō)完光伏，我們?cè)賮?lái)看看芯片領(lǐng)域。
這次限制出口的氮化鎵和氧化鎵，可以說(shuō)是比砷化鎵更先進(jìn)的半導(dǎo)體材料——
砷化鎵只能算是第二代半導(dǎo)體材料。
它可以用來(lái)作為5G手機(jī)里的功率放大器，也可以用來(lái)做VCSEL芯片。
VCSEL芯片可以用在手機(jī)人臉識(shí)別、激光雷達(dá)（自動(dòng)駕駛等場(chǎng)景）或者是光通信（數(shù)據(jù)中心）上。
如果砷化鎵沒(méi)得用了，海外可能會(huì)改用磷化銦（InP）來(lái)替代。
而氮化鎵則是第三代——智能手機(jī)廠商有不少都在快充里用到了氮化鎵。
而第四代的半導(dǎo)體材料中，氮化鋁和金剛石還有一堆科學(xué)問(wèn)題沒(méi)解決，所以目前業(yè)界比較看好的是氧化鎵。
使用氧化鎵制作的半導(dǎo)體器件可以實(shí)現(xiàn)更耐高壓、更小體積、更低損耗。
要做芯片，我們先要做晶圓——
以硅為例，會(huì)先把單晶硅做成大硅棒，然后再切成圓圓的薄片，這玩意就是晶圓。
然后我們?cè)僭诰A上刻蝕、摻雜、氧化和沉積等多個(gè)步驟，最后再切成一個(gè)個(gè)方形的芯片。
晶圓的直徑越大，每片晶圓上可以切出來(lái)的芯片數(shù)量就越多。
因?yàn)槌练e、刻蝕、光刻等步驟，無(wú)論晶圓的大小如何，時(shí)間都是相對(duì)固定的。
而且生產(chǎn)晶圓時(shí)，會(huì)有一部分邊緣區(qū)域無(wú)法用于生產(chǎn)有效的芯片，這部分被稱為晶圓邊緣排除區(qū)。
晶圓直徑越大，這個(gè)無(wú)效區(qū)域占整個(gè)晶圓面積的比例就越小，可以減少材料的浪費(fèi)。
所以晶圓直徑越大，每個(gè)芯片的成本就越低。
目前14nm或更先進(jìn)制程的芯片基本都采用12英寸晶圓制造。
現(xiàn)在的氧化鎵最?！恋氖侨毡竟綨CT。
它可以用導(dǎo)模法做到最大6英寸，所以成本還是壓不下來(lái)。
另外，導(dǎo)模法特別燒錢(qián)——它用的坩堝是貴金屬銥（Ir）做成的，價(jià)格是黃金的三倍。
雖然我國(guó)不缺鎵，但是銥還是很缺的。
所以這部分后續(xù)我們也很難徹底擺脫對(duì)外依賴，除非有別的制作大尺寸晶圓的方法被開(kāi)發(fā)出來(lái)（像是初創(chuàng)公司進(jìn)化半導(dǎo)體的「無(wú)銥法」）。
Anyway，氧化鎵的商業(yè)化還在努力中，所以也一直有人說(shuō)——「氧化鎵是未來(lái)十年的生意?！?/strong>
Part 2
為什么限制出口鎵和鍺？
根據(jù)商務(wù)部跟海關(guān)總署的說(shuō)法，這次限制這兩類(lèi)金屬出口，主要是為了「維護(hù)國(guó)家安全和利益」。
翻譯一下就是，這個(gè)舉措是對(duì)歐美日等西方發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)等反制——
美國(guó)拉著歐盟日本搞了一堆打壓中國(guó)的政策，包括「能源資源治理倡議」「礦產(chǎn)安全伙伴關(guān)系」等籌劃供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈聯(lián)盟，想著把我們甩開(kāi)。
特別是鎵和鍺下游的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)——美《芯片法案》限制出口高端芯片給我們后，日本5月底也宣布對(duì)23種半導(dǎo)體設(shè)備和材料進(jìn)行出口限制；全球最大的光刻機(jī)生產(chǎn)國(guó)荷蘭也在6月底宣布，要進(jìn)一步收緊光刻機(jī)出口政策，9月份后高端DUV光刻機(jī)將限制向中國(guó)出口。
畢竟從儲(chǔ)量和產(chǎn)量來(lái)說(shuō)，我國(guó)確實(shí)是可以影響到鎵和鍺的全球供應(yīng)的（特別是鎵）。
鍺的話，雖然美國(guó)的儲(chǔ)量第一，不過(guò)美國(guó)1984年就把鍺作為國(guó)防儲(chǔ)備資源進(jìn)行保護(hù)，這幾年已基本不再開(kāi)采了。
只看近十年的數(shù)據(jù)的話，中國(guó)累計(jì)供應(yīng)了全球68.5%的鍺。
所以呢，中國(guó)這么一限制，國(guó)外的鎵和鍺的價(jià)格可能會(huì)被抬高，進(jìn)而會(huì)影響到它們下游對(duì)新一代半導(dǎo)體的研發(fā)。
像是氧化鎵，現(xiàn)在規(guī)模化還沒(méi)法做大尺寸的晶圓。
企業(yè)們只能不斷投入研發(fā)，把成本給降下來(lái)。
現(xiàn)在海外企業(yè)單是采購(gòu)氧化鎵，就要貴出來(lái)一筆錢(qián)。
歐美日的研發(fā)成本就被拉高了。
而反過(guò)來(lái)，我們把鎵和鍺留在國(guó)內(nèi)。
國(guó)內(nèi)的供給充足，鎵和鍺的成本就被打下來(lái)了。
當(dāng)然，從需求的角度來(lái)看，畢竟現(xiàn)在這些金屬都還沒(méi)在民用領(lǐng)域廣泛量產(chǎn)。
所以從對(duì)價(jià)格的影響程度來(lái)看，可能還是相對(duì)有限。
像是今天光伏板塊的走勢(shì)，反而還是跌的。
不過(guò)接下來(lái)畢竟咱要密集談判了，籌碼能多一點(diǎn)總歸是好事~
畢竟咱的反制只是手段，并不是目的。
另外，其實(shí)這個(gè)新聞對(duì)上游資源企業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)小利空…
畢竟出口的生意不給隨便做了，國(guó)內(nèi)的供給上來(lái)了，價(jià)格也會(huì)掉下來(lái)，就算國(guó)外漲價(jià)了也不一定能補(bǔ)得上。
所以我也完全搞不懂今天云南鍺業(yè)漲停的邏輯……
可能是機(jī)構(gòu)想借著熱點(diǎn)炒高股價(jià)找人接盤(pán)？
今天比較懶，就不畫(huà)總結(jié)圖了。
P.S.?最后做個(gè)廣告——
我們經(jīng)常被問(wèn)到，如何快速了解一個(gè)行業(yè)，或者是怎么找數(shù)據(jù)、怎么分析數(shù)據(jù)，還有就是如何應(yīng)用AI來(lái)輔助投資。為了回答這些問(wèn)題，我和團(tuán)隊(duì)花了足足一年多的時(shí)間，開(kāi)發(fā)了一套完整的行研方法論課程。
「Greed is good.」
「很帥的投資客」的所有內(nèi)容皆僅以傳遞知識(shí)與金融教育為目的，不構(gòu)成任何投資建議。一切請(qǐng)以最新文章為準(zhǔn)。
圖文/狐貍
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參考資料/
《中國(guó)為什么宣布對(duì)鎵和鍺實(shí)行出口管制？》《等這屆高考生畢業(yè)，氧化鎵能改變世界嗎？》《鎵在工業(yè)生產(chǎn)中的提取與應(yīng)用》《科普 | 金屬終結(jié)者——鎵》《對(duì)鎵、鍺出口管制！利好板塊與個(gè)股解析?。ǜ焦桑贰舵N電池性能遠(yuǎn)勝硅電池，云南鍺業(yè)究竟受益幾何？》《一種鎵局域摻雜的PERC電池及其制備方法》《光伏電池光衰的秘密、消除方法！》《干貨！一文看懂鎵行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：產(chǎn)需增長(zhǎng)明顯，12月價(jià)格漸趨穩(wěn)定》《2022年中國(guó)鍺襯底產(chǎn)業(yè)鏈全景分析及重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀》《云南鍺業(yè)：光伏級(jí)鍺產(chǎn)品需求有望保持增長(zhǎng)》《半導(dǎo)體晶體鍺(Ge)》《【光伏組件】光伏電池行業(yè)專題研究：N型向左，P型向右》《光伏N型電池大幕已開(kāi)，HJT技術(shù)路線前景廣闊》《光伏行業(yè)的歷史變遷：下一個(gè)技術(shù)躍遷點(diǎn)會(huì)是它？》《華創(chuàng)證券：已接近70% 光伏電池轉(zhuǎn)化效率再創(chuàng)世界紀(jì)錄》《效率提高10倍 超高功率砷化鎵太陽(yáng)能電池研發(fā)成功》《乾照光電：公司的砷化鎵太陽(yáng)能電池轉(zhuǎn)化率可達(dá)30%以上》《每平米造價(jià)100萬(wàn)元，每天發(fā)電1000度，天宮“充電寶”究竟如何？》《專訪：神八采用砷化鎵新型電池 設(shè)計(jì)壽命為一年》《美能光伏科普｜薄膜太陽(yáng)能電池材料（下）》《薄膜電池會(huì)迎來(lái)第二春?jiǎn)?？》《?chuàng)投學(xué)院丨一文了解“黑科技”——鈣鈦礦電池技術(shù)崛起之路》《晶圓的邊緣為什么要“鋪滿”電路？》《中方宣布耶倫即將訪華，外媒關(guān)注中美本周迎新一輪互動(dòng)》《不斷進(jìn)階，國(guó)產(chǎn)VCSEL芯片突圍之路》《Vcsel芯片和制作流程》
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