美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，2萬億美元潰逃，美國的大麻煩來了！
6月14號(hào)，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率目標(biāo)區(qū)間維持在5%到5 25%不變，這也
2023-06-17 23:09:48
6月14號(hào)，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率目標(biāo)區(qū)間維持在5%到5.25%不變，這也就意味著美聯(lián)儲(chǔ)將在6月暫停加息，要知道在此之前美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)連續(xù)加息10次，累計(jì)加息500個(gè)基點(diǎn)，那么是什么原因?qū)е逻@次美聯(lián)儲(chǔ)踩下急剎車，暫停加息的呢?
很多人認(rèn)為是美國5 月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)決定美聯(lián)儲(chǔ)6月暫停加息，其實(shí),壓根就不是那么回事，先看美國5月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，6月13號(hào)美國勞工部公布了5月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，CPI降到了4%，超出市場預(yù)期，盡管4%相較于去年6月的9.1%已經(jīng)少了一半多，但是和美聯(lián)儲(chǔ)既定的2%的目標(biāo)還有一定的差距，換句話說美國5 月份的CPI數(shù)據(jù)壓根就沒達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)的心理預(yù)期。
【資料圖】
這也就很好的解釋了，為什么鮑威爾在之后表示，聯(lián)邦公開市場委員會(huì)中無一人認(rèn)為今年會(huì)降息，通脹并沒有真正下降，由此可以證明，6月份的暫停加息和美國5月份的CPI數(shù)據(jù)沒有一點(diǎn)關(guān)系，那和誰有關(guān)系呢?和這次的美債上限被提高有關(guān)系。
眾所周知，6月初美國聯(lián)邦政府提高了債務(wù)上限，這無疑給即將違約的美債又續(xù)上了命，隨著債務(wù)上限提高，美國聯(lián)邦政府又可以肆無忌憚的借錢了，據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，就在美債上限僵持階段，美國聯(lián)邦政府的賬戶可用于支配的現(xiàn)金只剩下了228.92億美元，堂堂一個(gè)超級(jí)大國，錢包卻只剩下那么點(diǎn)錢，說出去多少有點(diǎn)尷尬呀!
更嚴(yán)重的是，即將在6月份到期的美債規(guī)模卻高達(dá)1,863億美元，這足足是美國財(cái)政部賬戶余額的8倍多呀，除此之外，今年下半年先后到期的美債規(guī)模將達(dá)到1.57萬億，這么大的窟窿怎么填?
美國聯(lián)邦政府只有通過發(fā)債借錢，可問題是，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)的加息策略，就像往市場扔了一臺(tái)巨型的抽水機(jī)，持續(xù)不斷的抽水已經(jīng)讓市場出現(xiàn)了美元荒，一邊是聯(lián)邦政府需要美元，一邊是市場出現(xiàn)了美元荒，要是擱以前，美聯(lián)儲(chǔ)可以開動(dòng)機(jī)器印鈔放水，分分鐘解決聯(lián)邦政府缺錢的問題，但是現(xiàn)在高通帳的壓力下，美聯(lián)儲(chǔ)不敢也不能印鈔放水，那如何解決呢?
唯一的辦法就是聯(lián)邦政府提高債券的收益率，債券收益率提高就意味著聯(lián)邦政府借錢的成本變高了，可現(xiàn)在美國只要能解決眼下的問題，誰還管成本高不高呢，要是在這個(gè)節(jié)骨眼上美聯(lián)儲(chǔ)再加息的話，那不僅更會(huì)抬高聯(lián)邦政府的借債成本，搞不好可能會(huì)借不到那么多的美元，要知道美國債務(wù)違約可比高通帳更嚴(yán)重!
所以6月初美債上限一提高，接著就是美聯(lián)儲(chǔ)宣布6月暫停加息，換句話說這次暫停加息更像是給美國聯(lián)邦政府發(fā)債借錢讓路，這就很好的解釋了，為啥鮑威爾會(huì)反復(fù)強(qiáng)調(diào)FOMC中無一人認(rèn)為今年會(huì)降息，翻譯過來就是，讓聯(lián)邦政府借到錢，度過美債危機(jī)只是暫時(shí)的，繼續(xù)加息收割世界韭菜才是主旋律。
美國越是這樣，越是證明他的經(jīng)濟(jì)面臨著巨大的麻煩，為啥這么說呢，眾所周知截止今年底，先后到期的美債規(guī)模將高達(dá)1.57萬億，如果再加上聯(lián)邦政府的日常開支，則意味著今年聯(lián)邦政府將要從市場上抽走2萬億美元來填補(bǔ)財(cái)政賬戶的窟窿，所以此前華爾街日報(bào)曾將這次聯(lián)邦政府的發(fā)債，稱為新債海嘯。
另外據(jù)美國銀行發(fā)布的報(bào)告顯示，這波新債海嘯對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的影響，不亞于美聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn)，換句話說，盡管美聯(lián)儲(chǔ)6月暫停了加息，但聯(lián)邦政府新發(fā)的債券卻起到了加息的同等效果，這對(duì)于美國銀行業(yè)而言無異于是晴天霹靂，為啥這么說呢?
眾所周知，此前由于美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)的加息政策，導(dǎo)致今年以來，美國銀行也發(fā)生了擠兌潮，硅谷銀行、簽名銀行以及第一共和銀行先后倒閉，另外據(jù)華爾街的統(tǒng)計(jì)，截止目前，美國仍然有超過2,000家中小銀行面臨爆雷的風(fēng)險(xiǎn)，恰逢此時(shí)美國聯(lián)邦政府又要從市面上抽走2萬億美元的資金，隨著新債收益率的升高，未來將會(huì)有更多的儲(chǔ)戶從銀行取出錢來購買美債。
據(jù)花旗銀行的預(yù)估，此次新債海嘯，將會(huì)使美國銀行業(yè)在未來三個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)至少5,000億美元的潰逃，如果銀行業(yè)一旦發(fā)生大面積的爆雷，那么屆時(shí)美國的經(jīng)濟(jì)將面臨金融危機(jī)、高通脹、美元荒和債務(wù)問題多重壓力，所以美聯(lián)儲(chǔ)先暫停加息，給銀行業(yè)留一口氣，以應(yīng)對(duì)接下來的新債海嘯，但不管怎么說，美國銀行業(yè)的危機(jī)基本上算是無解了。
因?yàn)榧幢闶倾y行能度過新債海嘯危機(jī)，可接下來，還得面對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的兩次加息，根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)加息路徑點(diǎn)陣圖預(yù)測，聯(lián)邦基準(zhǔn)利率將上升至5.5%到5.75%的區(qū)間，這也就意味著今年美聯(lián)儲(chǔ)有可能會(huì)有兩次加息，受此影響，美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬什在接受采訪的時(shí)候就表示，進(jìn)一步加息會(huì)加劇銀行面臨的問題，尤其是那些面臨資產(chǎn)負(fù)債表惡化和存款外流等問題的銀行。
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當(dāng)然，比銀行業(yè)危機(jī)更可怕的是，持續(xù)不斷的加息推高了美國聯(lián)邦政府的借貸成本，據(jù)統(tǒng)計(jì) 2022年全年美國聯(lián)邦政府借貸利息成本足足上漲了41%，另外有機(jī)構(gòu)預(yù)測，未來10年美國聯(lián)邦政府的利息成本，將從8萬億美元增加到10.4萬億美元，換句話說美國的債務(wù)雪球不僅會(huì)越滾越大，甚至連利息支付都將陷入到惡性循環(huán)之中。
早在2000年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者弗德里曼就曾直言不諱的表示，美國債務(wù)經(jīng)濟(jì)其實(shí)就是世界上最大的龐氏騙局，這句話道出了美國經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，隨著債務(wù)上限提高，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息，美國銀行業(yè)危機(jī)逼近，或許美國經(jīng)濟(jì)的大麻煩才正式開始!
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