六大行存款利率今起調降，長期存款下調幅度最大

摘 要：六大國有行先后在官網更新人民幣存款利率。其中，活期存款掛牌利率調整為0.2%；整存整取二年期、三年期和五年期則分別調整為2.05%、2.45%和2.50%

文｜嚴沁雯

(資料圖片僅供參考)

編輯｜袁滿

繼去年9月的調整后，國有大行的存款利率于今日開啟新一輪下調。

6月8日，六大國有行先后在官網更新人民幣存款利率。其中，活期存款掛牌利率調整為0.2%；整存整取二年期、三年期和五年期則分別調整為2.05%、2.45%和2.50%。以上利率自當日開始執(zhí)行。

與此前對比，本次存款下調幅度較大的為長期存款。其中，活期存款利率下調幅度為5個基點；整存整取二年期存款掛牌利率下調10個基點；三年期和五年期則下調15個基點。

多名業(yè)內人士認為，隨著國有大行開啟新一輪調降，后續(xù)中小銀行有望梯次跟進調降。銀行調降存款利率有助于行業(yè)整體緩解息差壓力，更好服務實體經濟。長期看，存款后續(xù)仍有下調空間，但預計年內再度下調可能性下降。

存款進入2.0時代，大額存單受“波及”

“之前有的網點上浮利率還能有3%以上，現(xiàn)在直接進入2.0%時代了?！蹦硣写笮芯W點工作人員表示，就在本次調降之前，該網點三年期存款利率報價為3%，目前已經調整為2.85%。

在存款利率下行背景下，多地銀行大額存單告急。據(jù)多地國有大行網點反饋，大額存單均暫無額度。

值得一提的是，備受市場青睞的大額存單亦受到本輪存款利率下調的影響。某國有行網點工作人員表示，此前該行大額存單利率可達到3.1%，目前已經降至2.9%。“而且暫時還沒有額度。”上述工作人員表示。

“我行目前三年期定期還是3.25%，抓緊上車！”隨著六大國有行同步“官宣”存款利率下調，有股份行理財經理順勢開啟攬客模式。

截至6月8日，暫未有其他銀行同步調整存款利率。“且存且珍惜，存款利率以后只會更低?！倍嗝y行理財經理表示。

從下調幅度來看，在本次下調存款品類中，長期存款是銀行的重要壓降對象。這背后與銀行負債端呈現(xiàn)出存款定期化傾向有一定關系。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰在研報中指出，截至4月末，定期存款占境內存款的比重為53.2%，較年初提升2.1個百分點。其中，居民定期存款占居民存款、企業(yè)定期存款占企業(yè)存款比重分別為71.2%、67.8%，較年初分別提升3.1、1.9個百分點?！按婵疃ㄆ诨觿”尘跋?，高定價定期存款推動銀行體系負債成本走高?！?/p>

在此背景下，相較于短期存款，長期存款利率的下行之勢更為明顯。

融360數(shù)字科技研究院近日公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年5月，銀行定期存款1年及以內期限平均利率環(huán)比上漲，其中3個月、6個月、1年期漲幅分別為0.3BP、0.3BP、0.2BP；2年及以上期限平均利率環(huán)比下跌，其中2年、3年、5年期跌幅分別為0.4BP、1.8BP、9.1BP。

“近期存款利率下調較為普遍，下調的期限以長期存款為主，而自2022年四季度以來，銀行1年及以內期限存款平均利率則均呈上升趨勢?！比?60數(shù)字科技研究院指出，2021年存款利率報價方式調整，1年及以內期限存款利率上限上調，2年及以上期限存款利率上限下調，不管是從監(jiān)管層還是從銀行來看，都在引導客戶資金從長期存款中向中短期存款中轉移，從而降低攬儲成本。

需要指出的是，在王一峰看來，市場博弈機制也可能推動活期存款利率再度下調。不同于長期定期存款曲線下壓的邏輯必要性，金融機構追求盈利穩(wěn)定的“自保”行為由此可能延伸至更具談判權的活期市場掛牌利率。

呵護銀行凈息差，年內再度下調可能性下降

事實上，對于存款利率的下行，市場早有預期。從監(jiān)管部門動作來看，近年來時有降低存款成本的機制出臺。

2019年以來，中國人民銀行便指導利率自律機制加強存款自律管理，督促金融機構依法合規(guī)經營，有序整改不規(guī)范存款創(chuàng)新產品；2021年6月，央行指導市場利率定價自律機制優(yōu)化存款利率自律上限形成方式，由存款基準利率浮動倍數(shù)形成改為加點確定。

2022年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。

從銀行的反應來看，近年來銀行存款利率已呈下行之勢。

2022年上半年，便有國有大行著手下調大額存單利率；9月，六家國有銀行以及部分股份制銀行下調存款利率；今年4月，廣東、河南、湖北、內蒙古等地的中小銀行對存款利率又進行了下調；5月，先有浙商銀行等三家股份行相繼發(fā)布調整人民幣存款掛牌利率公告，后有多家銀行宣布下調通知存款、協(xié)定存款利率上限。

這背后是近年來銀行逐漸顯露的息差壓力。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2022年底，商業(yè)銀行整體凈息差為1.91%，同比下降17個基點，這是自2010年以來凈息差首次跌破2%。

來源：Wind數(shù)據(jù)

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，近年來，國內金融逆周期調節(jié)，持續(xù)讓利實體經濟，疊加部分儲蓄定期化增加銀行綜合負債成本等，部分銀行凈息差壓力增大。

從2022年的數(shù)據(jù)來看，息差收窄趨勢已較為明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，在A股42家上市銀行中，去年僅六家銀行的凈息差出現(xiàn)同比增長，其余均呈下降狀態(tài)。

到了今年一季度，銀行凈息差收窄的趨勢仍未改善。據(jù)Wind（萬得）數(shù)據(jù)，六家國有大行凈息差均有所下降，其中四家凈息差低于1.8%的“警戒線”（注：市場利率定價自律機制此前發(fā)布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》顯示，凈息差（NIM）評分標準為不低于 1.8%）。

中信證券研報指出，銀行存款成本相對剛性，存款定價下調有助于大行控制負債成本。大行調降存款利率有助緩釋存款成本剛性。據(jù)研報測算，此次調降對國有大行2023、2024年平均存款成本節(jié)約幅度分別為1.5BPs（基點）、2.5 BPs。

在多位業(yè)內人士看來，長期看存款利率仍有下調空間?！暗A計年內再度下調可能性下降?！敝苊A指出，一是，經過兩輪存款利率調降后，銀行整體凈息差壓力有一定緩解；二是，國內經濟呈現(xiàn)穩(wěn)步復蘇態(tài)勢；三是，存款利率下調影響面大，備受關注，需要對兩輪銀行存款利率下調的具體影響進行觀察評估。

(作者為《財經》記者)

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