硅谷銀行爆雷親歷者：超1300萬(wàn)元被凍結(jié)，與破產(chǎn)擦肩而過(guò)
硅谷銀行爆雷親歷者：超1300萬(wàn)元被凍結(jié)，與破產(chǎn)擦肩而過(guò)
2023-03-14 22:13:43
本文來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：謝斯臨
(資料圖片僅供參考)
圖片來(lái)源：Pixabay
當(dāng)看到錢成功從硅谷銀行轉(zhuǎn)出來(lái)的那一刻，安迪（化名）長(zhǎng)舒一口氣。作為一名硅谷的創(chuàng)業(yè)者，他的公司絕大部分資產(chǎn)都存放在硅谷銀行。如果這部分資金繼續(xù)被凍結(jié)，他手頭上的流動(dòng)資金最多只能撐到兩個(gè)月后。
“可以說(shuō)是與破產(chǎn)擦肩而過(guò)?！卑驳峡嘈χ驎r(shí)代財(cái)經(jīng)說(shuō)道。
這家成立于1983年的中型銀行因其特殊的“投貸聯(lián)動(dòng)”機(jī)制而聞名。互聯(lián)網(wǎng)投資人莊明浩形象地向時(shí)代財(cái)經(jīng)總結(jié)其與傳統(tǒng)銀行的區(qū)別：“如果你確認(rèn)拿到紅杉的400萬(wàn)美金融資，管銀行要100萬(wàn)美金貸款，傳統(tǒng)銀行會(huì)問(wèn)紅杉是誰(shuí)？但硅谷銀行會(huì)說(shuō)：錢已經(jīng)打到你賬上了?！?/p>
也正是因?yàn)檫@項(xiàng)特殊機(jī)制，在過(guò)去40年時(shí)間里，硅谷銀行逐漸成為整個(gè)美國(guó)科技界最重要的資金平臺(tái)。有近半數(shù)科技創(chuàng)業(yè)公司在硅谷銀行開設(shè)賬戶，不少初創(chuàng)公司甚至將所有現(xiàn)金都存在這家銀行。幾乎沒(méi)有人相信，如此重要的一家銀行有破產(chǎn)倒閉的可能。就在3月7日，硅谷銀行還高調(diào)宣布自己很榮幸連續(xù)5年被《福布斯》雜志評(píng)為美國(guó)最佳銀行。
然而，正如馬克·吐溫所言：“讓你陷入困境的不是未知的世界，而是你所堅(jiān)信的事，并非如你所想?！?/p>
3月9日凌晨，危機(jī)悄然拉開序幕。為應(yīng)對(duì)即將發(fā)生的評(píng)級(jí)下調(diào)，硅谷銀行突然宣布出售其所有210億美元的可銷售證券，因此造成18億美元虧損，并尋求通過(guò)出售普通股和優(yōu)先股募資22.5億美元?？只判缘馁Y產(chǎn)拋售和對(duì)股權(quán)的猛烈稀釋，引發(fā)了美國(guó)金融市場(chǎng)的恐慌情緒。一時(shí)之間人人自危，大量?jī)?chǔ)戶涌入硅谷銀行集中提現(xiàn)。
擠兌危機(jī)隨之到來(lái)。據(jù)加州金融保護(hù)局?jǐn)?shù)據(jù)，僅3月10日（當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月9日）儲(chǔ)戶和投資者的取款總額就高達(dá)420億美元，這遠(yuǎn)超硅谷銀行能承受的極限。截至2022年底，硅谷銀行賬上現(xiàn)金僅150億美元。隨后，于3月11日，硅谷銀行正式宣告破產(chǎn)，整個(gè)過(guò)程不到48個(gè)小時(shí)。
危機(jī)蔓延的速度遠(yuǎn)超安迪的想象。據(jù)其回憶，當(dāng)聽到這一消息的時(shí)候，他整個(gè)人呆在原地，甚至不知該作何反應(yīng)。而安迪一天前發(fā)起的近200萬(wàn)美元（即人民幣1375萬(wàn)元）轉(zhuǎn)賬，取款狀態(tài)一直保持“in process（處理中）”，直至系統(tǒng)關(guān)閉。
硅谷銀行破產(chǎn)后遺癥：開10個(gè)賬戶，每個(gè)放25萬(wàn)美元
安迪最早聽說(shuō)硅谷銀行出現(xiàn)問(wèn)題是在3月9日。當(dāng)時(shí)還在開會(huì)的他，突然收到了投資人的一封電郵，通知旗下被投公司注意硅谷銀行風(fēng)險(xiǎn)。此時(shí)硅谷銀行剛剛發(fā)布資產(chǎn)拋售及配股公告。
最開始，安迪并沒(méi)有把這封郵件當(dāng)回事。投資人在郵件中對(duì)其表示，明天硅谷銀行將召開一場(chǎng)深度會(huì)議。會(huì)后，投資人會(huì)將進(jìn)一步的財(cái)務(wù)計(jì)劃與他溝通。因此，他只是草草看了一眼公告就準(zhǔn)備下班，唯一做好的應(yīng)對(duì)措施是提前填好提款申請(qǐng)。
然而，就是這片刻的猶豫，安迪錯(cuò)過(guò)了提現(xiàn)的最后窗口期。等到第二天一早，瘋狂擠兌已經(jīng)發(fā)生，原本的深度會(huì)議變成了一場(chǎng)懇求會(huì)，硅谷銀行CEO Greg Becker請(qǐng)求包括各個(gè)風(fēng)投在內(nèi)的客戶保持冷靜，如同硅谷銀行過(guò)去40年一直支持他們一樣支持硅谷銀行。
而得知消息，迅速登陸硅谷銀行網(wǎng)站想要完成轉(zhuǎn)賬的安迪，卻發(fā)現(xiàn)網(wǎng)站早已崩潰。在持續(xù)一整個(gè)上午不斷刷新后，他才終于完成申請(qǐng)，但一切都為時(shí)已晚，取款頁(yè)面就此停留在“in process”。
當(dāng)時(shí)幾乎所有創(chuàng)業(yè)者、投資人都在談?wù)摴韫茹y行事件，各種討論和分析不絕于耳，卻沒(méi)有一個(gè)人知道怎么辦。安迪只能一遍又一遍地?fù)艽蚬韫茹y行的電話，那一天，他徹夜未眠。
絕望的情緒在3月11日到達(dá)頂峰。這一天，硅谷銀行因現(xiàn)金流斷裂被金融監(jiān)管部門關(guān)閉，并由美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司（Federal Deposit Insurance Corp.，以下簡(jiǎn)稱“FDIC”）接管。隨后，硅谷銀行網(wǎng)頁(yè)端和App端都出現(xiàn)故障，無(wú)法再次打開。
安迪只能做最壞的打算。短暫崩潰過(guò)后，他開始思考接下來(lái)幾個(gè)月公司的運(yùn)營(yíng)規(guī)劃，如何開源節(jié)流，盡可能地拉長(zhǎng)公司的運(yùn)營(yíng)時(shí)間。為此，安迪不得不向員工公開現(xiàn)狀并表明裁員的可能；同時(shí)與投資人匯報(bào)目前具體情況，討論應(yīng)急方案。
唯一讓安迪感到寬慰的是，投資人分析認(rèn)定硅谷銀行底層資產(chǎn)沒(méi)有問(wèn)題，不會(huì)因?yàn)橘Y不抵債而破產(chǎn)，所有的資金在未來(lái)3到6個(gè)月時(shí)間內(nèi)有望解凍。而根據(jù)FDIC規(guī)定，每位儲(chǔ)戶可獲得最高不超過(guò)25萬(wàn)美元的保險(xiǎn)，最早于周一開始放款。有了這筆錢，挺過(guò)去不是沒(méi)有可能。
“奇怪的是，做完這一切我反倒可以睡得著了?？赡苁窃诮?jīng)歷了一整天的信息爆炸和心情跌宕之后，終于跟自己和解了。在已知信息里面我已經(jīng)做了最優(yōu)決策，對(duì)投資人、員工、客戶都問(wèn)心無(wú)愧。”安迪向時(shí)代財(cái)經(jīng)回憶道。
事情的轉(zhuǎn)機(jī)發(fā)生在3月13日，在安迪最低谷的時(shí)刻，美國(guó)財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)、FDIC發(fā)布聯(lián)合聲明，表示將采取行動(dòng)防止美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)蔓延，為硅谷銀行托底。所有儲(chǔ)戶“將從周一開始可以支取其所有資金，與解決硅谷銀行問(wèn)題相關(guān)的任何損失都不會(huì)由納稅人承擔(dān)?！?/p>
但有了前車之鑒，安迪不敢放松。北京時(shí)間3月14日凌晨?jī)牲c(diǎn)，美國(guó)時(shí)間周一的早上九點(diǎn)，安迪立刻檢查了硅谷銀行的情況。在首次打開銀行App之時(shí)，他還曾因系統(tǒng)Bug被嚇出一身冷汗。短暫思考過(guò)后，安迪立馬強(qiáng)制退出App，并選擇再試一次。好在第二次登陸之后，一切恢復(fù)正常。半天后，安迪成功將近200萬(wàn)美元全部轉(zhuǎn)出。
直到看見到賬信息，安迪才終于放松下來(lái)。而為應(yīng)對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，安迪在全美前十的銀行都開設(shè)了賬戶，每個(gè)賬戶都放25萬(wàn)美元。“這樣，即便再有銀行爆雷，公司的損失也能控制在保險(xiǎn)范圍以內(nèi)。”
危機(jī)并未結(jié)束，收購(gòu)或是理想出路
對(duì)于安迪這樣的創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，伴隨著硅谷銀行資金支取恢復(fù)正常，短期的危機(jī)已然過(guò)去。但長(zhǎng)期來(lái)看，硅谷銀行破產(chǎn)風(fēng)波帶來(lái)的連鎖反應(yīng)遠(yuǎn)未結(jié)束。
緊隨硅谷銀行其后，紐約州的簽名銀行同樣遭到監(jiān)管部門關(guān)閉。與此同時(shí)，規(guī)模更大的富國(guó)銀行也被媒體曝出兌付出現(xiàn)困難。雖然隨后被辟謠為技術(shù)問(wèn)題，但市場(chǎng)對(duì)其信心顯然不足。3月13日富國(guó)銀行大跌7.13%，收盤報(bào)價(jià)38.41美元/股。
莊明浩指出，硅谷銀行背后問(wèn)題的本質(zhì)仍是美聯(lián)儲(chǔ)從去年開始創(chuàng)紀(jì)錄的加息問(wèn)題，只要加息還在繼續(xù)，美國(guó)銀行業(yè)的危機(jī)還有可能繼續(xù)蔓延。
公開資料顯示，過(guò)去一年，美聯(lián)儲(chǔ)已連續(xù)八次加息，聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間已升到4.5%至4.75%之間。在此情況下，債券價(jià)格下跌，商業(yè)銀行存款流失過(guò)快、融資成本增加，加之近期技術(shù)產(chǎn)業(yè)大幅裁員、風(fēng)險(xiǎn)投資減少，初創(chuàng)企業(yè)紛紛提走存款，硅谷銀行才最終陷入困境。
美聯(lián)儲(chǔ)并非沒(méi)有意識(shí)到這一問(wèn)題。在宣布為硅谷銀行托底的同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)表示，為保護(hù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)備了一個(gè)規(guī)模為250億美元的銀行定期融資計(jì)劃，將向符合條件的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)提供額外資金，以確保銀行有能力滿足所有儲(chǔ)戶的需求。
但在莊明浩看來(lái)，這并不是問(wèn)題的解藥。如果美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息，未來(lái)不僅美國(guó)一些中小銀行凈值會(huì)繼續(xù)縮減，市場(chǎng)恐慌的情緒也會(huì)加速蔓延。一旦信心崩塌，250億美元的資金池未必足夠。
“目前的媒體報(bào)道、經(jīng)濟(jì)學(xué)家的分析都是偏理性的邏輯推演，但在今天這樣一個(gè)脆弱的大環(huán)境中，理性的邏輯推演和非理性的情緒選擇，到底誰(shuí)的影響力更大？”
與此同時(shí)，對(duì)于科技創(chuàng)投行業(yè)，硅谷銀行同樣有著不可替代的地位。它的存在，不僅是一家簡(jiǎn)單的銀行，代表的是背后風(fēng)險(xiǎn)投資與初創(chuàng)企業(yè)整套創(chuàng)投模式，包括投聯(lián)貸、美元基金投資的中國(guó)創(chuàng)業(yè)公司大多采用的VIE架構(gòu)等。
據(jù)莊明浩介紹，硅谷銀行有一套復(fù)雜且經(jīng)過(guò)幾十年驗(yàn)證的、針對(duì)高科技初創(chuàng)公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。這是硅谷銀行獨(dú)有的看家本事。如果硅谷銀行最終走向變賣資產(chǎn)清算，必然是科技行業(yè)的一大損失。
正是因此，在創(chuàng)業(yè)孵化器Y Combinator所撰寫的聯(lián)合聲明中，風(fēng)投與創(chuàng)業(yè)者紛紛呼吁硅谷銀行不能消失，“硅谷銀行一直是風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)和我們創(chuàng)始人信賴的長(zhǎng)期合作伙伴。四十年來(lái)，它一直是服務(wù)美國(guó)創(chuàng)業(yè)行業(yè)和支持創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的重要平臺(tái)”。
而收購(gòu)，或?qū)⒊蔀楣韫茹y行最理想的出路。據(jù)彭博報(bào)道，阿波羅全球管理公司考慮收購(gòu)硅谷銀行資產(chǎn)，競(jìng)標(biāo)活動(dòng)正在圍繞736億美元的貸款展開。FDIC、美國(guó)財(cái)政部也在積極尋找意向收購(gòu)方。
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