美債告急，美國(guó)想提高上限緩解違約危機(jī)，還勸讓中國(guó)減免債務(wù)
美債告急，美國(guó)想提高上限緩解違約危機(jī)，還勸讓中國(guó)減免債務(wù)
2023-02-08 21:16:09
美債告急，面臨債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，全球開啟拋售潮，美國(guó)想通過(guò)提高債務(wù)上限來(lái)緩解違約危機(jī)，還不忘勸中國(guó)對(duì)發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行更大規(guī)模的“債務(wù)豁免”，同時(shí)，美財(cái)長(zhǎng)耶倫警告，如果不能提高債務(wù)上限，美政府將面臨“經(jīng)濟(jì)和金融災(zāi)難”。
01美國(guó)想提高債務(wù)上限緩解債務(wù)違約危機(jī)
(資料圖)
美債違約又進(jìn)入一個(gè)新階段，美財(cái)長(zhǎng)美耶倫警告，如果不能提高債務(wù)上限，美政府將面臨“經(jīng)濟(jì)和金融災(zāi)難”！
看來(lái)美債現(xiàn)在的情況很是危急，不然耶倫也不會(huì)一直發(fā)出警告。
其實(shí)我們之前多次分析過(guò)美債的問(wèn)題，去年以來(lái)，美債危機(jī)就浮出水面了！
美債多次觸及債務(wù)上限31.4萬(wàn)億美元，這個(gè)債務(wù)規(guī)模有多大，超越了美國(guó)一年的GDP25.46萬(wàn)億美元！
而這個(gè)債務(wù)是怎么來(lái)的呢？在美元霸權(quán)背景下，美國(guó)靠著發(fā)放美債來(lái)供養(yǎng)軍隊(duì)和完善社會(huì)福利，社會(huì)保障。
美元霸權(quán)讓美國(guó)可以還得上債務(wù)，或者可以不斷的擴(kuò)大債務(wù)規(guī)模，提高債務(wù)上限。
但是隨著債務(wù)規(guī)模越來(lái)越大，經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)了衰退，石油美元霸權(quán)出現(xiàn)動(dòng)搖，全球開始美債拋售潮，美國(guó)靠著發(fā)債來(lái)服務(wù)本國(guó)發(fā)展的模式有點(diǎn)行不通了。
所以，一系列的負(fù)面連鎖反應(yīng)隨即而來(lái)，債務(wù)違約危機(jī)一步步逼近。
因?yàn)閾?dān)心債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)，全球開啟了美債拋售潮。
根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)2月公布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月底，美聯(lián)儲(chǔ)持有的美債相比于去年6月初達(dá)到的峰值，減少了3740億美元，至5.34萬(wàn)億美元。
也就是說(shuō)美聯(lián)儲(chǔ)，作為美國(guó)的央行，沒(méi)有對(duì)債務(wù)相助，也大肆拋售。
為什么？這里大家要知道，美聯(lián)儲(chǔ)和美政府是兩個(gè)獨(dú)立存在的，雖然美聯(lián)儲(chǔ)可以類比為中國(guó)的央行，美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)制定加息或者降息，但不同的是，美聯(lián)儲(chǔ)只服務(wù)于美國(guó)的經(jīng)濟(jì)，而不是服務(wù)于美國(guó)的政府。
所以，在美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表持續(xù)擴(kuò)張的背景下，也開啟了剝離美國(guó)國(guó)債的資產(chǎn)，同時(shí)也成為了美債最大的做空者。
除此之外，就是美債的持有國(guó)了，第一大持有國(guó)日本和我們，還有其他的英國(guó)，法國(guó)，德國(guó)，意大利，以色列等，也在拋售美債。
關(guān)鍵，除了中國(guó)外，這些國(guó)家都是美國(guó)的多個(gè)傳統(tǒng)盟友，當(dāng)然，也有一些產(chǎn)油國(guó)。
這就更加說(shuō)明了現(xiàn)在的美債已經(jīng)不是已經(jīng)的香餑餑了！
02中國(guó)或?qū)伿?000億美元的美債
現(xiàn)在的美債就像是一個(gè)燙手山芋，沒(méi)有人愿意接手了！
而這當(dāng)中，日本和我們作為比較大的持有國(guó)，持續(xù)減持美債，對(duì)美國(guó)也形成了一定的壓力，尤其是對(duì)美國(guó)財(cái)政部。
根據(jù)數(shù)據(jù)，2013年我們持有美債總額達(dá)1.3167萬(wàn)億美元，2022年11月，跌至8700億美元，9年期間，累計(jì)凈拋售了4467億美元，累計(jì)凈拋售比例約為34%。
在去年10月，也就是不到一年的時(shí)間，拋售超1500億美債，而且，后面還在繼續(xù)減持。
這個(gè)數(shù)據(jù)，足以看出，對(duì)美債的態(tài)度。
尤其是去年一年的時(shí)間，美債減持規(guī)模極大，原因是什么呢？就是因?yàn)槊涝詸?quán)越來(lái)越肆無(wú)忌憚。
先是經(jīng)歷了大放水，大印鈔，刺激自己的經(jīng)濟(jì)，但是推升了全球的通脹。
然后自己被通脹反噬，又開啟加息潮，導(dǎo)致其他國(guó)家大幅貶值，又收割了一波全球。
所以，在反復(fù)的操作下，大家對(duì)美元的信任有所下降，美債規(guī)模也持續(xù)膨脹，直到觸及上限，眼看著就要繃不住了！
同時(shí)，加息之下，也導(dǎo)致美債債券利率上行，以往老的債券收益率會(huì)低于新發(fā)行的債券，就會(huì)使債券形成熊市，做投資的人都知道，熊市了，大家收益不高，就會(huì)引發(fā)拋售。
在我們持續(xù)減持下，全球最大的對(duì)沖基金橋水創(chuàng)始人達(dá)利歐等多方分析認(rèn)為，中國(guó)或?qū)伿垡?guī)模高達(dá)7000億美元的美債，最終可能僅持有2000億。
這也引發(fā)了美財(cái)長(zhǎng)耶倫的擔(dān)憂，為此，美財(cái)長(zhǎng)耶倫急著要會(huì)見(jiàn)中國(guó)的官員，就是要和中國(guó)談判，不想讓中國(guó)再拋美債，為什么？
就是因?yàn)闀?huì)引發(fā)美債下跌，而美債下跌，就更難賣了，誰(shuí)來(lái)接盤呢？
同時(shí)，要想賣出去，是不是要提高利率，這樣才能有人愿意買，但無(wú)形中就增加了成本。
而新債利率高，也會(huì)引發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)，就是現(xiàn)在持有的債券的價(jià)值將會(huì)下降，那拋售潮是不是就會(huì)加劇？
所以，美債現(xiàn)在困在局中，一方面是拋售潮，一方面是觸及上限，可能引發(fā)的違約潮。
中國(guó)現(xiàn)在減持美債，增加黃金儲(chǔ)備，是當(dāng)前的必然操作。
我們看到日本也在拋售，作為美國(guó)最大債主，日本已經(jīng)蟬聯(lián)全球世界最大的債權(quán)國(guó)30年，熱衷對(duì)外投資的日本，也在拋售美債。
根據(jù)數(shù)據(jù)，日本已經(jīng)凈拋售了高達(dá)2460億美元的美債，拋售力度最大，截至去年11月，日本持有美債降到1.078萬(wàn)億美元。
而分析顯示，現(xiàn)在，日本所持的美債還在降低，可能跌破1萬(wàn)億。
據(jù)美國(guó)金融網(wǎng)站ZeroHedge的跟進(jìn)報(bào)道分析，日本這個(gè)大買家在2023年度可能仍會(huì)繼續(xù)存在拋售7000億美元規(guī)模的可能。
總體看，自美聯(lián)儲(chǔ)去年加息以來(lái)，全球開啟美債拋售，根據(jù)數(shù)據(jù)，已經(jīng)凈拋售了7369億美元的美債，在此期間，這些國(guó)家都增加了黃金儲(chǔ)備。
尤其是中國(guó)，官方儲(chǔ)備資產(chǎn)表顯示，1月末我國(guó)央行黃金儲(chǔ)備比上月多48萬(wàn)盎司，自去年11月以來(lái)，黃金儲(chǔ)備連續(xù)3個(gè)月增加。
這也意味著相對(duì)美債或者說(shuō)是美債資產(chǎn)，大家認(rèn)為黃金更安全。
因?yàn)楝F(xiàn)在美債確實(shí)有一定的違約風(fēng)險(xiǎn)。
03美國(guó)債務(wù)上限能提高嗎
美債拋售潮下，美國(guó)資不抵債，面對(duì)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)開啟了一系列大動(dòng)作。
美財(cái)長(zhǎng)耶倫反復(fù)警告美國(guó)債務(wù)危機(jī)，先是在去年收割越南，近期我們看到，華爾街做空印度首富。
其實(shí)，這背后我們分析了，就是重演做空越南模式，做空印度。
收割一波印度的資產(chǎn)，現(xiàn)在印度的金融局勢(shì)也很復(fù)雜。
另一邊，美國(guó)當(dāng)務(wù)之急，就是提高債務(wù)上限，要知道，這個(gè)債務(wù)上限，不是固定不變的，在美國(guó)債務(wù)史中，這個(gè)上限是一直在提高的。
根據(jù)媒體報(bào)道，自1960年以來(lái)，美國(guó)國(guó)會(huì)已78次提高債務(wù)上限，平均八個(gè)月提高一次。
粗略測(cè)算，共和黨人小布什、特朗普在任期間債務(wù)共增加12.7萬(wàn)億美元，而民主黨人奧巴馬、拜登在任期間債務(wù)共增加13萬(wàn)億美元。
這也就是我們說(shuō)的美債規(guī)模一直擴(kuò)張，而2008年以來(lái)，我們一直是大買家，畢竟我們的外貿(mào)進(jìn)入到了全新的階段，賺回了大量的外匯，而現(xiàn)在我們的態(tài)度大家也看到了。
那提高債務(wù)上限意味著什么呢？就是可以一直發(fā)，可以緩解了各國(guó)對(duì)美債違約的擔(dān)憂，因?yàn)樘岣邆鶆?wù)上限，就可以發(fā)新債還舊債了。
所以，每次就提高債務(wù)上限這個(gè)事，美國(guó)國(guó)會(huì)都要討論好久，畢竟美國(guó)是兩黨制，隨著債務(wù)負(fù)擔(dān)不斷增加，債務(wù)上限也逐漸演變?yōu)橐环N政治攻擊手段。
兩黨一直以此為博弈的籌碼，逼迫對(duì)方在其他問(wèn)題上讓步，但基本上每次都能上調(diào)債務(wù)上限。
當(dāng)然，你也可以理解為，兩黨就是故意做樣子給大家看的，畢竟美國(guó)不會(huì)看著自己的債務(wù)違約，給其他各國(guó)看他們其實(shí)在限制上限的，而不是很隨便就提高上限，畢竟提高上限，對(duì)已持有國(guó)都不是好事。
幾乎這樣的事在美國(guó)年年發(fā)生，所以美財(cái)長(zhǎng)耶倫說(shuō)這次如果不能提高債務(wù)上限，債務(wù)不按時(shí)支付，將會(huì)造成經(jīng)濟(jì)和金融災(zāi)難。
說(shuō)白了，就是美國(guó)一直沒(méi)有發(fā)生過(guò)了債務(wù)違約，畢竟一違約，就是連鎖效應(yīng)，大家對(duì)美元都失去信任了，美元信譽(yù)下調(diào)，美元霸權(quán)可能就崩盤了！
據(jù)報(bào)道，美國(guó)第二大銀行美國(guó)銀行CEO表示，美國(guó)債務(wù)違約的可能性存在，該銀行已為此做好準(zhǔn)備。
所以，現(xiàn)在美國(guó)當(dāng)務(wù)之急就是要通過(guò)提高31.4萬(wàn)億美元債務(wù)上限的法案，而站在當(dāng)前的角度上，美國(guó)大概率會(huì)通過(guò)。
畢竟我們也知道，一些發(fā)生債務(wù)違約的國(guó)家，比如斯里蘭卡、黎巴嫩、蘇利南及尚比亞等，債務(wù)違約就會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融造成災(zāi)難。
04美國(guó)讓中國(guó)豁免債務(wù)
當(dāng)然，這里面，大家最關(guān)心的美國(guó)會(huì)不會(huì)欠債不還？
其實(shí)，美國(guó)在疫情期間，一直認(rèn)為是中國(guó)的原因，所以不想還債，后來(lái)，美政客又表示，叫囂“中國(guó)欠美國(guó)在新冠上花的4萬(wàn)億美元”，這可比我們持有的美債多了好幾倍。
目前我們持有的美債已經(jīng)減持到1萬(wàn)億美元下，所以，美國(guó)要這4萬(wàn)億，意欲何為？
此外，美財(cái)長(zhǎng)耶倫在接受媒體采訪時(shí)表示，她跟中國(guó)官員會(huì)晤的一個(gè)重要議題是，勸中國(guó)進(jìn)行更大規(guī)模的“債務(wù)豁免”，避免更多陷入困境的貧困和發(fā)展中國(guó)家出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)。
并且她還表示，對(duì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行更大規(guī)模的“債務(wù)豁免”！
美財(cái)長(zhǎng)耶倫這又是什么意思？自己國(guó)家的債務(wù)問(wèn)題還處理不明白，就想插手中國(guó)的債務(wù)問(wèn)題，想讓中國(guó)減免對(duì)發(fā)展中國(guó)家的債務(wù)，還有發(fā)達(dá)國(guó)家，這是想讓中國(guó)也豁免美國(guó)的債務(wù)嗎？
且不說(shuō)美國(guó)的，單就說(shuō)中國(guó)對(duì)發(fā)展中國(guó)家的，我們對(duì)發(fā)展中國(guó)家基本都是基建投資，幫助發(fā)展中國(guó)家發(fā)展起來(lái)。
但是美國(guó)呢？怎么不去豁免對(duì)其他國(guó)家的債務(wù)，而且美國(guó)對(duì)其他國(guó)家基本軍事、武器出售，這又怎么說(shuō)？
再說(shuō)了，很多國(guó)家經(jīng)濟(jì)出問(wèn)題或者債務(wù)緊張，是不是和美元霸權(quán)也有很大的關(guān)系，美元霸權(quán)收割了多少國(guó)家？
疫情初的放水，推升了多少國(guó)家的通脹，后面的加息，又收割了多少新興經(jīng)濟(jì)體，所以，問(wèn)題的根源何在？美國(guó)應(yīng)該最清楚。
現(xiàn)在的美國(guó)，自己的債務(wù)問(wèn)題解決不好，不想還債，還染指中國(guó)，想慷他人之慨，中國(guó)豈能答應(yīng)！
這樣下去，美元信譽(yù)只會(huì)繼續(xù)弱化，美債拋售也會(huì)加劇！
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