存款大戰(zhàn)，低利率時(shí)代真的來(lái)了？-全球聚焦
存款大戰(zhàn)，低利率時(shí)代真的來(lái)了？
2023-02-04 22:09:24
超額儲(chǔ)蓄成了“唐僧肉”。
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(資料圖片僅供參考)
存款利率又降了
以前，季末、年末，銀行總喜歡給大家打電話、發(fā)短信、發(fā)微信等方式，告知各位，存款有優(yōu)惠，利率大漲！
“送油、送米、送生活用品”的活動(dòng)常常都有。這就是銀行間的“存款大戰(zhàn)”，為完成季末、年末的存款指標(biāo)，而給儲(chǔ)戶們大禮包。
然而，去年底到今年的情況有點(diǎn)變化，銀行不搞利率優(yōu)惠了，送米面糧油的活動(dòng)也少了。開(kāi)年后，各大銀行的開(kāi)門(mén)紅活動(dòng)卻沒(méi)有那么火爆，很多銀行甚至都是靜悄悄地進(jìn)行，有些銀行甚至連開(kāi)門(mén)紅的活動(dòng)都沒(méi)有。
不但不加利息，還在降利息。是的，銀行的存款利率又降了。
烏魯木齊銀行發(fā)布公告稱：
為順應(yīng)利率市場(chǎng)化改革趨勢(shì)，該行將對(duì)人民幣存款掛牌利率進(jìn)行調(diào)整。
個(gè)人存款方面，活期存款利率由0.3%調(diào)整為0.25%；
定期整存整取二年、三年、五年利率由2.73%、3.5%、3.85%調(diào)整為2.7%、3.35%、3.7%。
廣東南澳農(nóng)商銀行發(fā)布一則公告：
再次下調(diào)存款利率！
5年期整存整取利率較之前下降25個(gè)基點(diǎn)；
其余多款存款產(chǎn)品利率下降5個(gè)基點(diǎn)。
很多大銀行的三年期存款利率下調(diào)到2.75%，一年期利率1.5%，兩年期利率2.1%。
比如工商銀行大額存單3年期年利率3.1%，2年期2.5%，1年期2%。
同時(shí)門(mén)檻也明顯提高了，30萬(wàn)起存。
建設(shè)銀行APP公布的掛牌年利率顯示，1年期、2年期、5年期定期存款，均下降10個(gè)基點(diǎn)。
招商銀行3年期20萬(wàn)元起存的大額存單年利率在3%以下。
光大銀行推出“玉兔迎新”大額存單，最長(zhǎng)期限為2年，年利率為2.7%，最短期限為1個(gè)月。
定存利率紛紛跌破3%，正式邁進(jìn)2%時(shí)代！
什么情況？年初不是銀行的“攬儲(chǔ)”旺季嘛？怎么把儲(chǔ)戶使勁往外推了？
02
五年前的存款大戰(zhàn)
其實(shí)在五年前，也就是2017-2018年那段時(shí)間，也有過(guò)一次存款大戰(zhàn)。
只不過(guò)那次是銀行為了攬儲(chǔ)而瘋狂加利息。
2017年末開(kāi)始，銀行拼搶存款的新聞?lì)l見(jiàn)，給人存款非常緊張的感覺(jué)。
到了2018年3-4月，存款大戰(zhàn)正式進(jìn)入高潮，多家銀行上浮大額存單存款利率，讓銀行“存款大戰(zhàn)”再起波瀾。
4月24日一天的時(shí)間里，工、農(nóng)、中、建四大行一年期30萬(wàn)大額存單均較基準(zhǔn)利率上浮45%。
有股份制銀行100萬(wàn)起存的大額存單上浮50%，城商行上浮幅度達(dá)到55%。
比如，招行推出50萬(wàn)和100萬(wàn)起大額存單，利率較基準(zhǔn)分別上浮45%和50%，原有20萬(wàn)起大額存單利率較基準(zhǔn)上浮40%。
河南的焦作中旅銀行將發(fā)行2018年第二期個(gè)人大額存單，6個(gè)月、1年期、2年期、3年期存單利率均較基準(zhǔn)利率上浮55%。
成都銀行20萬(wàn)起存的，3個(gè)月、6個(gè)月、一年期、二年期、三年期大額存單全面上浮52%。
當(dāng)時(shí)的存款大戰(zhàn)，底層邏輯不難理解——
應(yīng)對(duì)理財(cái)和新興金融機(jī)構(gòu)的沖擊。
銀行本身不創(chuàng)造什么財(cái)富，最大的本錢(qián)就是居民儲(chǔ)蓄。無(wú)獨(dú)有偶，那會(huì)兒和銀行儲(chǔ)蓄師出同門(mén)的“銀行理財(cái)”收益率卻逐年攀升，資金的偏流使得攬儲(chǔ)壓力越發(fā)增加。
記得前些年銀行一年期理財(cái)?shù)木C合預(yù)期收益率在3.3%左右，不少優(yōu)質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品可達(dá)到4.8%-6%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銀行儲(chǔ)蓄的利息。
此外，銀行以外的新興金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)勢(shì)崛起，已然形成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、第三方財(cái)富機(jī)構(gòu)、以及銀行之間的“混戰(zhàn)”。
當(dāng)時(shí)的支付寶的余額寶、騰訊的理財(cái)通等活期理財(cái)日漸興盛，其收益率雖然低于互金平臺(tái)，但也明顯高于銀行存款，吸納了大量?jī)?chǔ)蓄過(guò)去。
市場(chǎng)上的錢(qián)總共就這么多，自家的理財(cái)拿了一部分，馬云拿一部分，馬化騰再拿一部分，還有一大堆新冒出來(lái)的金融機(jī)構(gòu)又拿一部分，造成空前的壓力。
但形勢(shì)在如今卻發(fā)生變化，以前是銀行想辦法加息攬儲(chǔ)，如今是降息去儲(chǔ)，難不成銀行都不愛(ài)錢(qián)了？
03
超額儲(chǔ)蓄，真香
存款利率降低總的來(lái)說(shuō)是一個(gè)必然趨勢(shì)。
畢竟，利率與經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度密切相關(guān)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度降速換擋，投資收益下降，利率也必然下降。而且，人口老齡化下的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)也需要一個(gè)低利率的大環(huán)境。
現(xiàn)在大額存單利率跌破3%就是最明顯的例證，即便跌破3%依舊需要搶。
上個(gè)世紀(jì)90年，一年期銀行存款利率：
1990年4月5日，10.08%
1996年8月23日，7.47%
1999年6月10日，2.25%
2000年-2010年，一年期銀行存款利率：
2002年2月21日，1.98%
2007年7月21日，3.33%
2010年10月20日，2.50%
到了2020年9月，一年期銀行基準(zhǔn)存款利率為1.50%。當(dāng)然，部分銀行為了拉存款，給予客戶實(shí)際利率會(huì)稍高些。
總體的趨勢(shì)就是如此，可以說(shuō)是經(jīng)濟(jì)規(guī)律。
但在這個(gè)大趨勢(shì)下還存在兩個(gè)變量：一個(gè)是房貸，一個(gè)是短期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
銀行賺錢(qián)的邏輯很簡(jiǎn)單，就是吃利息差——（貸款利率-存款利率）*金額。
中國(guó)的各大銀行最優(yōu)質(zhì)的貸款就是房貸，如今房貸利率也撐不住了。
前段時(shí)間，鄭州首套房貸利率降至3.8%，大城市房貸正式進(jìn)入“3”時(shí)代就很能說(shuō)明問(wèn)題了。貸款利率降了，銀行收入減少，現(xiàn)在存款利率也跟著下調(diào)，支出減少，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，負(fù)債端的壓力就小。
再者，我國(guó)目前最當(dāng)緊的問(wèn)題是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。那么靠什么復(fù)蘇呢？就靠錢(qián)來(lái)推動(dòng)。
如今中國(guó)的錢(qián)在哪？都存在銀行里。央行前幾天發(fā)布了個(gè)報(bào)告：2022年中國(guó)居民儲(chǔ)蓄增加了差不多18萬(wàn)億。人們不投資、不消費(fèi)、不貸款，把錢(qián)都存銀行了。
1月8日，“中國(guó)房地產(chǎn)之父”、原中房集團(tuán)董事長(zhǎng)孟曉蘇在接受采訪時(shí)表示，2022年中國(guó)老百姓存款增加了15萬(wàn)億，如果拿出三分之一的存款，恢復(fù)對(duì)房子的購(gòu)買(mǎi)、裝修和其他的購(gòu)買(mǎi)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)就能恢復(fù)了。
這話說(shuō)出來(lái)確實(shí)難聽(tīng)得很，但反映了一個(gè)真實(shí)情況：
超額儲(chǔ)蓄成了“唐僧肉”，無(wú)論是企業(yè)負(fù)債還是地方負(fù)債這種妖怪，還是房地產(chǎn)、股市、消費(fèi)內(nèi)需市場(chǎng)這種正牌神仙，都在盯著超額儲(chǔ)蓄額的轉(zhuǎn)向。
為什么所謂的超額儲(chǔ)蓄這么重要呢？給大家打個(gè)比方：
有個(gè)趕考的書(shū)生到旅店投宿，拿出十兩銀子，挑了該旅店標(biāo)價(jià)十兩銀子的最好房間。
店主立刻用它到隔壁的米店付了欠單，米店老板轉(zhuǎn)身去屠夫處還了肉錢(qián)，屠夫馬上去付清了賒賬的飼料款，飼料商趕緊到旅店還了房錢(qián)。就這樣，十兩銀子又到了店主手里。
這時(shí)書(shū)生下來(lái)說(shuō)，房間不合適，要回銀子就走了。雖然店主一文錢(qián)沒(méi)賺，但大家卻把債務(wù)都還清了。
經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就是錢(qián)的流動(dòng)。如何給經(jīng)濟(jì)增加一個(gè)初始的動(dòng)力很重要，而一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)歸根結(jié)底還是消費(fèi)，因此以拉動(dòng)內(nèi)需為發(fā)力點(diǎn)，給經(jīng)濟(jì)提供一個(gè)源動(dòng)力，那么整個(gè)系統(tǒng)就能重新轉(zhuǎn)起來(lái)了。
外需走弱背景下，啟動(dòng)內(nèi)需對(duì)實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)增長(zhǎng)”目標(biāo)至關(guān)重要。那么如何啟動(dòng)內(nèi)需呢？
說(shuō)白了，當(dāng)前想到的辦法就是把銀行里的儲(chǔ)蓄給“搬出來(lái)”。
降低利率恐怕只是個(gè)開(kāi)始。也許，不需要10年，很可能5年后就在市面找不到高于2.5%的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品了。
