開年不利！8只基金新年首周“夭折”，1000余只基金徘徊在清盤邊緣_世界熱點評
開年不利！8只基金新年首周“夭折”，1000余只基金徘徊在清盤邊緣
2023-01-10 15:08:55
《華夏時報》制表
(相關(guān)資料圖)
2023年，這些基金開年不利。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年1月1日至8日，共有8只（A/C份額分開計算，下同）基金慘遭清盤。其中涉及5家基金管理人，分別為中融基金、萬家基金、建信基金、新華基金和富國基金。
事實上，近年來被清盤的基金數(shù)量一直維持在高位。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年共有368只基金被清算。值得注意的是，在這些基金當中，只有15只基金清盤時規(guī)模在5000萬元清盤線之上，超9成基金規(guī)模全部在5000萬元之下，超5成基金清盤時規(guī)模低于1000萬元人民幣。
此外，記者梳理2022年被清盤的基金發(fā)現(xiàn)，清盤的基金中出現(xiàn)了不少“短命基”，部分基金成立不滿一年就進入了清算程序，甚至還有的基金僅成立21天就遭清盤。
新年首周8只基金遭清盤
1月6日，中融基金發(fā)布關(guān)于中融量化精選A基金份額持有人大會表決結(jié)果暨決議生效公告。公告顯示，基金份額持有人大會于2023年1月5日表決通過了關(guān)于終止該產(chǎn)品的議案，該產(chǎn)品于1月6日進入清算程序，中融基金不再接受持有人提出的份額申購、贖回申請。
同日，建信滬港深粵港澳大灣區(qū)ETF也進入了清算期。
據(jù)《華夏時報》記者統(tǒng)計，2023年首周，市場上就有來自5家基金管理人的8只基金慘遭清盤。分別為中融量化精選、建信滬港深粵港澳大灣區(qū)ETF、萬家瑞泰、新華增強、以及富國中證10年期國債ETF。
至于被清盤的原因，以上6只基金均在公告中表示，因“持有人大會表決通過”而進入清算程序。只有萬家瑞泰A和萬家瑞泰C是因“觸發(fā)合同終止條款”而清盤。
1月5日，萬家基金公告稱，萬家瑞泰混合因規(guī)模低于5000萬元而觸發(fā)基金合同終止條款進入清盤程序。公告表示，萬家瑞泰混合《基金合同》要求，連續(xù)50個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，《基金合同》自動終止，不需召開基金份額持有人大會。截至1月4日，該基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)50個工作日低于5000萬元，為維護基金份額持有人利益，根據(jù)《基金合同》約定，基金管理人決定依法對該基金財產(chǎn)進行清算并終止《基金合同》，基金最后運作日為1月4日，自1月5日起進入清算程序。
雖然只有萬家瑞泰因規(guī)模低于清盤線導致“離場”，但其實，從基金規(guī)模上看，以上被清盤的其他6只基金規(guī)模均低于清盤線5000萬元。其中還有5只基金規(guī)模低于1000萬元人民幣，中融量化精選A清盤時最新規(guī)模為253萬元、新華增強C清盤規(guī)模為339萬元、新華增強A規(guī)模為487萬元人民幣。
368只基金無奈“離場”，超9成低于清盤線
拉長時間線來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年共有368只基金被清算。其中混合型基金數(shù)量最多，有145只，占總體的39.4%；債券型基金排名第二，有130只，占總體的35.33%；股票型基金有78只，排名第三，占比21.2%；國際（QDII）基金、FOF基金、另類投資基金和貨幣市場型基金數(shù)量最少，分別有7只、5只2只和1只。
數(shù)據(jù)來源：Wind
從基金管理人來看，去年被清盤數(shù)量最多的基金公司為九泰基金和民生加銀基金，兩者在2022年均有14只基金遭清盤。此外，創(chuàng)金合信基金、建信基金、融通基金、銀河基金以及長信基金年內(nèi)被清盤的基金數(shù)量也在10只以上。
按照月份來看，12月共有56只基金遺憾“離場”，是去年清算基金最多的月份；11月份有54只基金被清盤，年內(nèi)排名第二；9月和6月分別有37只和32只基金被清盤；其余月份清盤的基金數(shù)量均在30只以下。此外，2月份數(shù)量最少，為18只。
基金規(guī)模過低是清盤的主要原因之一。記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2022年，只有15只基金清盤時規(guī)模在5000萬元清盤線之上，剩余的353只基金規(guī)模全部在5000萬元之下，占比約為95.92%。其中，在低于清盤線的清盤基金中，有215只基金清盤時規(guī)模在1000萬元以下，占據(jù)總體數(shù)量的比例為58.42%。
“基金清盤的表面原因是規(guī)模持續(xù)所見低于合同最低限制水平導致的，不過更深層次的原因則是業(yè)績不達標，導致基金凈值下滑、基民贖回超出預期，最終遭到清盤?！闭劶盎鹎灞P的深層原因，星圖金融研究院研究員雒佑表示，尤其是2022年股債匯的行情并不算好，所以對基金的業(yè)績造成了拖累。在收益始終不好轉(zhuǎn)的情況下基民就會選擇贖回，造成基金規(guī)模大幅縮減，凈值也一路下滑，基金份額的持有人數(shù)量也不滿足合同規(guī)定。而近幾年主要是“迷你基”遭受清盤，這類基金規(guī)模不大，贖回壓力大，一旦資本市場出現(xiàn)動蕩就會造成擠兌。
拉長時間線來看，近年來被清盤的基金數(shù)量一直維持在高位。雒佑稱，清盤數(shù)量越來越多一方面是資本市場在近兩年波動越來越大，基民持有體驗較差導致抽離資金落袋為安。另一方面，資本市場投資越來越機構(gòu)化、專業(yè)化，投研實力差的基金經(jīng)理很容易跑輸市場，業(yè)績不佳，從而遭到清盤。此外，這也是市場越來越有效率的體現(xiàn)，不斷將“劣幣”驅(qū)逐出市場，我國的基金市場發(fā)展越來越健康。
“短命基”頻現(xiàn)身
此外，記者梳理2022年被清盤的基金發(fā)現(xiàn)，清盤的基金中出現(xiàn)了不少“短命基”，部分基金成立不滿一年就進入了清算程序，甚至還有的基金僅成立幾個月就遭清盤。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年共有36只基金成立不足一年就遺憾“離場”，其中更是有基金成立不足一個月就被清盤。
9月2日，華安基金發(fā)布公告稱，華安安享靈活配置混合因“觸發(fā)合同終止條款”而清盤。其《基金合同》規(guī)定，連續(xù)60個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，無需召開基金份額持有人大會審議，基金管理人直接終止基金合同。截至2022年9月1日，該基金基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)60個工作日低于5000萬元，觸發(fā)上述基金合同終止條件。9月1日為基金最后運作日，自9月2日起基金進入清算程序。
值得注意的是，華安安享C成立于8月11日，也就是說，華安安享C成立了21天就被清算了。
市場頻頻出現(xiàn)“短命基”的原因有以下幾個。雒佑分析，有的基金公司想在一個時間段內(nèi)沖規(guī)模、沖數(shù)量，以達到給市場營造公司實力強勁的形象，吸引基民投資，但是由于目的不純，在人員配比、公司支持上并沒有投入過多的關(guān)注度，導致基金成立不久就被清算。同時也可能是有的基金公司在市場行情不錯的時候倉忙建倉，并沒有認真研究市場是否真的合適建倉，造成在“半山腰”建倉，結(jié)果出現(xiàn)“越買越虧”的情況，從而出現(xiàn)“短命基”。
以上現(xiàn)象往往帶來不好影響。雒佑進一步表示，對資本市場來說，“短命基”的出現(xiàn)會造成市場波動，資金在短期內(nèi)介入和撤出對各類資產(chǎn)的價格造成極大的影響。對基金公司來說，“短命基”對于公司業(yè)績、實力、經(jīng)理去留、穩(wěn)定性等都會形成負面影響，基民的信任度也會出現(xiàn)下降。對基民來說，所投資的基金剛成立就被清算會對自身帶來較大的投資損失，基金出清并不一定會完全彌補基民的損失。
邁入2023年，還有多只基金徘徊在清盤邊緣。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，尚有1000余只基金資產(chǎn)凈值不足5000萬元。整治行業(yè)亂象，尤其是“短命基”迫在眉睫。
對此，雒佑建議，從監(jiān)管部門來看，不能對基金公司盲目建基置之不理，需要對基金公司的理由、行情判斷、運行機制以及期限做出限制，對不符合要求、有可能破壞基民利益的基金予以反對或整改。從基金公司來看，則需要繼續(xù)提升自身的投研實力，只有在絕對有把握的情況下再去建倉，這樣也能避免“短命基”的出現(xiàn)，同時在對待每只基金的時候都應(yīng)給予支持，比如老帶新、銷售渠道支持、推廣等。從基民角度來看，則應(yīng)理性投資，購買基金的時候要選擇規(guī)模、基金經(jīng)理或公司實力比較優(yōu)秀的基金，也不能追漲殺跌，要堅持長期投資理念。
責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳
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