“中國(guó)巴菲特”封神一戰(zhàn)：1.8億買(mǎi)下布洛芬巨頭，半個(gè)月躺賺24億
“中國(guó)巴菲特”封神一戰(zhàn)：1 8億買(mǎi)下布洛芬巨頭，半個(gè)月躺賺24億
2023-01-05 23:14:04
“退燒藥”該退燒了。
最近一段時(shí)間，因疫情形勢(shì)變化，退燒藥成了炙手可熱的硬通貨。布洛芬作為退燒藥中的扛把子，更是因?yàn)椤半y搶”、“缺貨”屢上熱搜，成為藥界新晉頂流。
受此影響，“布洛芬概念股”也掀起一陣狂潮。以亨迪藥業(yè)為例，作為布洛芬原料藥龍頭企業(yè)，它的股價(jià)在短短10天內(nèi)就翻了近一倍，市值突破百億。
(資料圖片僅供參考)
01 堅(jiān)守原料藥業(yè)務(wù)，終于等來(lái)風(fēng)口
亨迪藥業(yè)成立于1995年，是家不折不扣的老牌藥企，但在資本市場(chǎng)它卻是個(gè)“新人”，去年12月才登錄A股市場(chǎng)。此前也一直籍籍無(wú)名，直到最近乘著“布洛芬”的東風(fēng)，才火了一把，成為資本市場(chǎng)新晉的“寵兒”。
如果說(shuō)亨迪藥業(yè)走紅是種運(yùn)氣，那么隱藏在運(yùn)氣的背后，是對(duì)布洛芬原料藥業(yè)務(wù)二十年的深耕與堅(jiān)守。
早在2003年，亨迪藥業(yè)就取得了布洛芬相關(guān)藥物的GMP（藥品生產(chǎn)質(zhì)量管理規(guī)范）證書(shū)，但這項(xiàng)業(yè)務(wù)并非“香餑餑”。由于布洛芬專(zhuān)利到期，生產(chǎn)門(mén)檻較低，市面上存在大量競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，包括著名化工巨頭巴斯夫，價(jià)格戰(zhàn)打得那是相當(dāng)慘烈，亨迪藥業(yè)在這項(xiàng)業(yè)務(wù)上的利潤(rùn)率僅為8%。
盡管利潤(rùn)微薄，但亨迪藥業(yè)還是咬牙堅(jiān)持了下來(lái)，憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)干掉了眾多對(duì)手，逐步變成了公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)。2021年財(cái)報(bào)顯示，布洛芬原料藥收入為4.65億美元，占總營(yíng)收的86%，亨迪藥業(yè)也躋身于布洛芬原料藥龍頭企業(yè)之列，年產(chǎn)量為3500噸。
隨著亨迪藥業(yè)股價(jià)的水漲船高，背后的實(shí)控人劉益謙在短短半個(gè)月內(nèi)就賺得了24億。作為上海灘的超級(jí)富豪，劉益謙頗具傳奇色彩，曾花2.8億買(mǎi)下明成化斗彩雞缸杯，卻拿杯子來(lái)喝茶。秉承著“不買(mǎi)對(duì)的，只買(mǎi)貴的”的理念，劉益謙被稱(chēng)為“最俗氣的富豪”。
在資本市場(chǎng)上，劉益謙習(xí)慣于做“認(rèn)知偏差”的生意，通過(guò)敏銳地捕捉風(fēng)口來(lái)提前布局，以此博得高額回報(bào)。亨迪藥業(yè)便是其代表作，從2000年到2012年，劉益謙旗下的天茂集團(tuán)通過(guò)多次股權(quán)收購(gòu)將亨迪藥業(yè)收入囊中。沒(méi)想到，這風(fēng)口一等就是十年，當(dāng)初的1.8億已變成了上百億億。
02 老齡化進(jìn)程加快，抑老或是下個(gè)風(fēng)口？
今年以來(lái)，生物醫(yī)藥行業(yè)屢屢飛上風(fēng)口，產(chǎn)生了一個(gè)又一個(gè)的造富神話(huà)。前有口罩、核酸檢測(cè)，后有抗原和退燒藥，這些現(xiàn)象的背后是人們對(duì)于自身健康的不斷重視。根據(jù)Kantar Health的數(shù)據(jù)，醫(yī)療保健支出已經(jīng)成為中國(guó)家庭的第三大支出，并且支出占比仍在不斷上升。
出現(xiàn)這種趨勢(shì)的原因之一就是我國(guó)老齡化進(jìn)程的加快，目前我國(guó)60歲以上的老齡人口已達(dá)2.67億，其中帶病生存率高達(dá)70%，抑老正在成為新的細(xì)分健康需求。一款名為“賽瑞樂(lè)”年輕黑科技正是瞄準(zhǔn)了這一細(xì)分需求，進(jìn)入京東僅1年，就在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)創(chuàng)造出了上億的營(yíng)收。
翻閱相關(guān)資料，發(fā)現(xiàn)這類(lèi)科技最早源于哈佛遺傳學(xué)教授辛克烈的研究成果，他發(fā)現(xiàn)暮年小鼠在經(jīng)過(guò)“賽瑞樂(lè)”類(lèi)科技的干預(yù)，肌肉握力、骨骼出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)，呈現(xiàn)出不同于實(shí)際年齡的“年輕態(tài)”。隨后又有麻省理工、新南威爾士大學(xué)等高校的跟進(jìn)實(shí)驗(yàn)，讓其熱度迅速攀升。
“賽瑞樂(lè)”在短短1年間，出貨量就已過(guò)萬(wàn)，用戶(hù)畫(huà)像顯示，主要用戶(hù)多為一二線(xiàn)城市的高凈值人群，“他們兜里有錢(qián)”。詳情頁(yè)顯示，其獨(dú)有Cell-erator專(zhuān)利成分，喚醒失活細(xì)胞，故被人戲稱(chēng)為“口服干細(xì)胞”。在數(shù)萬(wàn)條反饋中，部分復(fù)購(gòu)者表示一次性囤購(gòu)十幾瓶，送給親朋好友。
03 印度人，正在控制中國(guó)布洛芬
我國(guó)是世界上最大的布洛芬生產(chǎn)國(guó)，為何會(huì)一“芬”難求呢？
除了過(guò)度囤藥外，還有一大原因就是制造布洛芬原料藥的原料受制于人。布洛芬在生產(chǎn)時(shí)，需要用到一種關(guān)鍵原料——異丁基苯，這種原料被印度的兩家企業(yè)所壟斷，占據(jù)了95%的市場(chǎng)份額，一家叫Vinati，另一家叫IOL。
異丁基苯我們并非生產(chǎn)不出來(lái)，亨迪藥業(yè)也曾研究過(guò)相關(guān)工藝，發(fā)現(xiàn)還是直接購(gòu)買(mǎi)劃算。主要是因?yàn)檫@兩家企業(yè)在生產(chǎn)上具有一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，成本更低，我們自建生產(chǎn)線(xiàn)不占優(yōu)勢(shì)。而如今布洛芬想要增產(chǎn)，原料的供應(yīng)反倒成了最大的限制因素。
隨著多個(gè)廠家增產(chǎn)，加上多地推行退燒藥的拆零銷(xiāo)售，布洛芬的短缺得到了一定的緩解。相信假以時(shí)日，產(chǎn)能很快就能跟上需求的步伐。
但過(guò)于依賴(lài)布洛芬原料藥業(yè)務(wù)的亨迪藥業(yè)，該何去何從呢？
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