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供應鏈金融是在實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的相互發(fā)展過程中誕生的，也成為了當今學術研究領域關注的熱點話題，并引發(fā)了相關的討論。在企業(yè)中融資問題一直是企業(yè)必須解決的問題之一。

面對經(jīng)濟全球化很多不確定的因素越來越多，中小企業(yè)他們的生產(chǎn)經(jīng)營問題越來越突出，而且他們面臨的資金壓力也越來越大，那么如何促進企業(yè)進行融資保證企業(yè)的發(fā)展成為了如今關注的熱點問題。

實際上隨著產(chǎn)品的生產(chǎn)，從產(chǎn)出到銷售，企業(yè)的經(jīng)營和融資都是緊密聯(lián)系在一起的，特別是在供應鏈市場上看企業(yè)的發(fā)展，它不僅與上下游企業(yè)有著非常密切的關系，而且也越來越離不開所處的金融環(huán)境，而供應鏈金融就是作為融資和管理領域中出現(xiàn)的一個新的概念性問題，并引起了很多學者的研究，從不同的角度和不同的方面開展了有開拓性的研究。

對于供應鏈金融的理論研究，它是起源于運營管理和金融財務學，也可以說是在運營管理上對財務金融理論的使用，一方面在運營管理方面?zhèn)戎赜谘芯科髽I(yè)的產(chǎn)能以及庫存，還有企業(yè)的上下游伙伴關系的管理等等，不管是運營管理哪一方面的研究，都要假定企業(yè)擁有充足的資金，可以任意實現(xiàn)水平上的最優(yōu)決策，所以并不考慮資金對于企業(yè)運營的影響。另一方面以往的財務金融側重于研究企業(yè)的財務資源和資本結構以及對財務的管理，并且假定的是企業(yè)的運營決策都是既定的。

但是且在實際的發(fā)展過程中，往往會受到資金方面的影響，很多企業(yè)包括一些大型的企業(yè)，它會因為資金不足，而不能實現(xiàn)最優(yōu)的決策，所以考慮到資金流對運營管理的影響，那么就要同步優(yōu)化運營決策和財務管理決策。

從供應鏈金融的角度來說，在運營和融資的決策上共同發(fā)展起來的，它與傳統(tǒng)的運營和融資有著非常大的區(qū)別。供應鏈金融，它進一步演變和發(fā)展與其內涵達成了高度一致。

在國際上已經(jīng)對供應鏈金融給予了相關的定義，以發(fā)展為真實的教育背景，在供應鏈金融這樣的基礎上，設置一系列的方案，解決短期的融資問題，著重強調財務和資金更加優(yōu)化。

在供應鏈金融核心企業(yè)為主導的生態(tài)圈中，對于資金的獲得和成本的優(yōu)化是起到推動作用的。從金融機構的供應鏈金融定義來說，銀行和核心企業(yè)以及上下游企業(yè)之間緊密聯(lián)系在一起，為更多的金融產(chǎn)品提供服務，它是作為商業(yè)銀行現(xiàn)在業(yè)務的一個領域也是企業(yè)進行融資的渠道。

供應鏈金融的載體是以供應鏈為基礎及核心，就是供應鏈上下游中小企業(yè)為依托的企業(yè)資信，用資產(chǎn)性的貿易進行供應鏈信用評價，不單單只是企業(yè)的財務指標，而是要基于整個產(chǎn)業(yè)鏈的角度去評價參與主體的金融，更加注重融資企業(yè)的交易記錄，以及企業(yè)與企業(yè)之間的真實交易。

供應鏈金融對融資服務具有單方面局限性，上下游企業(yè)進行真實交易的自信捆綁，通過資金的封閉降低了準入門檻，以真實的交易為基礎，以信用為依托企業(yè)的優(yōu)勢，把單個企業(yè)的不可控風險轉化為整個供應鏈中的可控性風險，然后將第三方的金融機構作為參與者為供應鏈融資企業(yè)提供更加靈活性的服務，設計更加優(yōu)秀的金融產(chǎn)品。

供應鏈的主要業(yè)務模式：第一基于存貨的壓制供應鏈金融業(yè)務。實際上就是金融機構通過融資，以自由的貨物為質押物，憑借核心企業(yè)的擔保，加強物流企業(yè)的管理，向融資企業(yè)發(fā)放貸款，最早出現(xiàn)在19世紀已經(jīng)有了很長的發(fā)展歷史，國外的貨物質押融資模式也發(fā)展的相當成熟了，而且在我國的存貨質押中也獲得了很快的發(fā)展，比如深圳發(fā)展銀行充分運用全國的市場開展存貨質押業(yè)務，但是我國的存貨質押融資模式還存在著一定的問題，需要考慮很多影響因素。

第二是應收賬款的金融業(yè)務，隨著銷售方式的變化集中賒銷成為了主要的銷售方式之一基于應收賬款的供應鏈業(yè)務，在國內已經(jīng)得到了很大的應用。它是以供應鏈的核心企業(yè)為依托，將賒賬未到期的應收賬款轉給金融機構，從而獲得融資的業(yè)務模式。

第三是預付賬款的金融業(yè)務，也就是上游的核心企業(yè)承諾回購采購方以金融機構指定的倉庫向其金融機構質押貨款，并由金融機構提供更多的融資服務。預付的方式在制造上采購的階段，預付款延長資金的周轉期，減少壓力能夠在一定程度上緩解中小型企業(yè)的融資問題，這樣一種模式下，減少了融資產(chǎn)生的服務性成本，更好的促進了企業(yè)的管理，也減少了資金的占用，降低了融資的壓力

02供應鏈金融的優(yōu)點

供應鏈金融的優(yōu)點有很多，它對于傳統(tǒng)的融資模式來說更加安全，供應鏈金融能夠促進商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款緩解了中小型企業(yè)的融資問題。而且中小型企業(yè)的信息不對稱，也得到了有效的安排，通過銀行限制的放寬，降低了融資的成本，企業(yè)加強了資金流轉。

而且在融資中可以讓雙方共贏，幫助金融機構擴大市場份額，增加收入，實現(xiàn)雙方的共贏。另外還能夠促進資金的穩(wěn)定性，在短期的供應鏈融資中，各個企業(yè)的交易活動和供應鏈是同步的，最終獲得更多的經(jīng)濟效益，促進企業(yè)的長足發(fā)展。

03供應鏈金融的發(fā)展前景

在以往的融資中，金融機構只是單一的向企業(yè)進行信用風險的評估，并對此做出授信的決策，而在供應鏈金融之下，銀行可以降低貸款準入的門檻，更加關注于現(xiàn)代企業(yè)的真實貿易和企業(yè)的信譽，通過資金的封閉運作，確保每一個真實業(yè)務的發(fā)生和后續(xù)資金回籠以控制貸款的風險，這樣一些難以融資的中小型企業(yè)，可以憑借真實的交易記錄來獲得貸款額度，從而減少資金壓力。

在新時期下，我國的供應鏈金融發(fā)展前景巨大，對以往的融資來說，我國的企業(yè)供應鏈金融發(fā)展并不成熟，主要表現(xiàn)在第一在銀行上報表的依賴提高企業(yè)的金融服務，第二是增強了企業(yè)和銀行之間的合作，鞏固了兩者之間的聯(lián)系。

04供應鏈金融發(fā)展中存在的問題

在金融行業(yè)中，銀行處于主導的地位掌握著金融活動中的主動權，而在供應鏈金融發(fā)展中受到銀行等核心金融機構的限制，難以真正的在市場上進行發(fā)展，特別是中小企業(yè)在融資的過程中會受到融資模式的限制，在實踐中銀行等金融機構聯(lián)合大型的企業(yè)，對中小企業(yè)實行資格認證，成為一種金融融資方式，這對于中小型企業(yè)的發(fā)展來說具有一定的推動作用，但是卻忽略了中小型企業(yè)的發(fā)展資質問題。

在實際的運作中，很多大型金融機構與小型企業(yè)合作，只是其中的一小部分，這樣的供應鏈金融模式看似正常，但是后勁不足，難以維持金融行業(yè)的發(fā)展。

而且雖然我國在金融行業(yè)中已經(jīng)取得了不錯的成果，但是供應鏈金融作為一種新興的模式還存在很大的不足之處，特別是在企業(yè)和銀行，這兩者不僅是在管理方式和運作上都存在很大的差異，特別是在信息溝通上有很大的不足之處，因為銀行和企業(yè)之間的溝通主要是依賴互聯(lián)網(wǎng)，但是他們二者之間的互聯(lián)網(wǎng)水平又有所不同，這就造成了兩者之間出現(xiàn)信息不對稱的情況發(fā)生，增加融資的風險。

此外當前供應鏈金融在發(fā)展的過程中雖然取得了一定的成績，但是就整體而言還是會受到制度的制約，從而阻礙了其發(fā)展，特別是在我國的經(jīng)濟制度下，很多銀行采用分業(yè)經(jīng)營的管理，這樣的管理方式雖然在一定程度上推動了金融行業(yè)的發(fā)展，但是有很大的局限性，對于市場的經(jīng)濟適應能力很差，不能為整個供應鏈提供整體的服務。

05供應鏈金融產(chǎn)品和服務形式單一

與發(fā)達國家相比，我國的金融性產(chǎn)品還是非常少的，在供應鏈金融產(chǎn)品和服務上也比較單一，創(chuàng)新也不占優(yōu)勢。需從多元化進行發(fā)展，并學習先進國家的經(jīng)驗，提高金融市場的進步。

2新時期供應鏈金融的發(fā)展措施

1.應用信息技術手段，實現(xiàn)電子化互通

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，對于供應鏈金融產(chǎn)品和服務來說，要加大對信息技術的應用，重視其他數(shù)據(jù)，在信息時代下采用的結算方式也要隨之改變，以往的結算方式過于單一，已經(jīng)不能適應時代發(fā)展，如今電子支付成為了主流，那么對于電子化平臺的構建，對于金融產(chǎn)品的服務來說是非常重要的，能夠起到積極的推動作用。

對大數(shù)據(jù)進行應用，將各種信息從網(wǎng)絡平臺上加以篩選，拓展信息進行匯總，為企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略提供更多的服務支撐，降低面臨的風險，通過對信息技術的應用，不斷加強供應鏈的企業(yè)信息采集，構建服務平臺，加以對庫存和相關的物資進行盤點，降低供應鏈各個主體的成本，加快信息的獲取，緩解企業(yè)之間信息不對稱的現(xiàn)象。

2.創(chuàng)新供應鏈金融產(chǎn)品，提高經(jīng)營效益

隨著社會經(jīng)濟的不斷進步，必須要不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，向國際市場進發(fā)。那么在供應鏈金融的不斷影響下，構建金融生態(tài)圈是非常必要的，要不斷創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)平臺展開更加深度的合作，根據(jù)產(chǎn)品的不同創(chuàng)新提高金融產(chǎn)品的服務，提供更多有差異化的產(chǎn)品，迎合市場的需求。

3.強化風險防范機制，完善風險控制體系

在供應鏈金融發(fā)展中，其特點是非常明顯的具有自成性。但是很多情況下，供應鏈上游企業(yè)的約束能力和下游企業(yè)的支付能力以及受到市場價格波動的因素變化影響會很大，那么在這個過程中就會產(chǎn)生風險。

而且在金融融資業(yè)務中，銀行要對客戶進行評估之后提高金融的服務，降低可能存在的風險，對于不同等級的企業(yè)來說，他們有不同的方式去降低所存在的風險。新時期下，銀行的信用評級主要是針對很多大型企業(yè)，對于中小型企業(yè)的信用評級發(fā)展并不成熟，因此要不斷加快完善信用評級體系的建立。

4.建設供應鏈金融生態(tài)圈，優(yōu)化資源配置

供應鏈金融生態(tài)圈包括整個供應鏈中的主體、外部金融環(huán)境等等。它能夠有效的提升企業(yè)經(jīng)營，促進上下游企業(yè)合作，建立良好的金融環(huán)境。通過構建供應鏈金融生態(tài)圈，對交易記錄實行儲存，在業(yè)務開展之前，由商業(yè)銀行以及有關的物流公司對在線的數(shù)據(jù)進行讀取，以此作為企業(yè)質押和企業(yè)貸款的依據(jù)性材料。

在供應鏈金融生態(tài)圈中，核心是信息交易中心，它的主要功能就是掌握各種信息，保證信息的準確性，減少信息出現(xiàn)的不對稱性。政府部門應該進行宏觀調控，發(fā)揮積極作用，完善相關的法律規(guī)定，加強風險防范，對信息進行規(guī)范化處理，保證金融生態(tài)圈的建設，優(yōu)化各個企業(yè)的成本投資，更好的調節(jié)資源配置，促進整個行業(yè)的進步。

綜上所述，探究供應鏈金融的創(chuàng)新問題，能夠為很多企業(yè)帶來更多的融資服務，加強企業(yè)與銀行之間的聯(lián)系，促進整個社會的供應鏈運轉，促進我國經(jīng)濟的發(fā)展。