募集資金中約11.9億實際被用于補充流動性。
記者 | 袁穎琪
想要成為中國嘉吉(Cargill)的鵬都農(nóng)牧(002505.SZ)面臨的財務風險越來越大。一方面這家農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易公司不斷為子公司擔保,另一方面卻又不斷改變資金用途補充流動性。
【資料圖】
擔保額超凈資產(chǎn)
1月9日晚間,鵬都農(nóng)牧連續(xù)發(fā)布兩份有關(guān)子公司之間提供擔保的公告。其中還包括子公司DKFP為境外子公司Fiagril提供擔保金額3044.5萬雷亞爾(折合人民幣為3975.20萬元)。截至目前,DKFP為Fiagril提供的擔??傤~已經(jīng)達到5.92億元。
雖然鵬都農(nóng)牧的擔保此前并未發(fā)生違約,但Fiagril是否有充足的償債能力卻引發(fā)疑問。據(jù)公告披露,F(xiàn)iagril的資產(chǎn)負債率已經(jīng)超過70%,2021年凈利潤也只有1500萬元。
而且,本次提供擔保的DKFP是鵬都農(nóng)牧全資子公司,一旦發(fā)生風險事件就會傳導至鵬都農(nóng)牧。Fiagril是位于巴西的糧食貿(mào)易企業(yè),鵬都農(nóng)牧持股61%。按照2021年披露的HDPF及其子公司 Fiagril凈資產(chǎn)為7.14億元。按照61%的股權(quán)粗略估計,鵬都農(nóng)牧股權(quán)對應凈資產(chǎn)不超過4.36億元。目前,鵬都農(nóng)牧子公司為其提供的擔保已經(jīng)達到5.92億元。
鵬都農(nóng)牧近幾年一直在對外擴張并購。界面新聞此前梳理了兩筆可疑的關(guān)聯(lián)方交易收購。對外并購帶來的除了商的增加,還有擔保額增加。截止1月9日,鵬都農(nóng)牧及其控股子公司對外擔??傤~已經(jīng)達到34.26億元,占公司2021年度經(jīng)審計凈資產(chǎn)的68.49%。
2022年,鵬都農(nóng)牧負債迅速增加,資產(chǎn)負債率從此前的56.9%升高至三季度的66.1%。截止2022年三季報,鵬都農(nóng)牧擁有有息負債合計達到36.78億元,疊加34.26億元的擔保,鵬都農(nóng)牧表內(nèi)外負債金額已經(jīng)超過其所有權(quán)益金額。
截至2022年三季報,鵬都農(nóng)牧一年內(nèi)到期的負債為26.47億元,而賬面資金只有15.64億元,資金缺口明顯。
募集項目虎頭蛇尾
為了緩解資金壓力,鵬都農(nóng)牧已經(jīng)連續(xù)兩年將閑置募集資金用于補充流動性。
2020年,鵬都農(nóng)牧定向增發(fā)募集資金16億元。這次增發(fā)其實未達預期,公司計劃募集資金高達28.8億元,募集項目是緬甸50萬頭肉牛養(yǎng)殖項目和瑞麗市肉牛產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項目,兩個項目計劃投資分別為18.5億元和16億元。
但募集資金到位后,兩個項目卻進展緩慢。2021年鵬都農(nóng)牧調(diào)整了募集資金使用,此前兩個項目的投資總額不變,但募集資金使用都有縮水,“擠出”的資金5.4億元用于補充流動性。項目資金不足部分,鵬都農(nóng)牧表示會自籌資金補足。但以公司目前的資金狀況和融資能力,項目能否按時落地要打上問號。
2021年12月,鵬都農(nóng)牧董事會同意將閑置募集資金6.5億元用于暫時補充流動資金,使用期限為自董事會審議通過之日起不超過12個月。2022年底,鵬都農(nóng)牧將上述6.5億元資金歸還。幾乎是同一時間,鵬都農(nóng)牧的董事會又批準了將該筆資金用于臨時補充流動性,為期一年。
這意味著,鵬都農(nóng)牧打著項目的名義,獲得了約16億募集資金。一年后改變5.4億元的資金用途用于補充流動性;閑置的6.5億元也以臨時補充流動性為由一直被占用。截至2021年年報,鵬都農(nóng)牧使用于項目的資金只有不足3億元。
圖片來源:2021年年報
(文章來源:界面新聞)
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