5月15日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布投資者保護(hù)十大典型案例。此次發(fā)布的十大典型案例不僅僅局限于民事糾紛,還包括了行政處罰案、司法重整案、稽查執(zhí)法與風(fēng)險(xiǎn)化解同步推進(jìn)案例和股東業(yè)績承諾案等。其中,民事賠償案件涉及2個(gè)全國首例,即全國首例落實(shí)民事賠償責(zé)任優(yōu)先的證券侵權(quán)案、全國首例由投保機(jī)構(gòu)提起的股東代位訴訟案。
最大程度實(shí)現(xiàn)中小投資者權(quán)利救濟(jì)
十大典型案例中,民事責(zé)任糾紛案有5個(gè),包括2個(gè)民事訴訟案件和3個(gè)糾紛調(diào)解案。其中,鮮言操縱證券市場民事侵權(quán)賠償案,是全國首例落實(shí)民事賠償責(zé)任優(yōu)先的證券侵權(quán)案件。上海金融法院依據(jù)《證券法》確立的民事賠償優(yōu)先原則,對鮮言操縱證券市場刑事案件罰沒款作了相應(yīng)保全,優(yōu)先用于執(zhí)行民事判決確定的賠償責(zé)任。該案一審判決鮮言賠償投資者損失470余萬元,目前保全款項(xiàng)已執(zhí)行完畢,最大程度實(shí)現(xiàn)中小投資者權(quán)利救濟(jì)。
【資料圖】
投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟大智慧董監(jiān)高損害公司利益案,是全國首例由投保機(jī)構(gòu)提起的股東代位訴訟,也是上市公司因證券欺詐被判令承擔(dān)民事賠償責(zé)任后,全國首例投保機(jī)構(gòu)提起的向公司董監(jiān)高追償?shù)陌讣?。通過代位訴訟起到了震懾“關(guān)鍵少數(shù)”、追“首惡”的積極效果,避免了對上市公司現(xiàn)有股東的二次傷害,這是落實(shí)金融司法與監(jiān)管協(xié)同要求的具體體現(xiàn),也是較好平衡上市公司利益和投資者保護(hù)的典型案例。
破產(chǎn)重整上市公司虛假陳述責(zé)任糾紛調(diào)解案,通過“總對總”在線訴調(diào)與線下訴調(diào)對接聯(lián)動(dòng)推進(jìn),調(diào)解組織調(diào)解與破產(chǎn)管理人爭取和解聯(lián)動(dòng)推進(jìn),糾紛調(diào)解與破產(chǎn)重整統(tǒng)籌推進(jìn),實(shí)現(xiàn)了保護(hù)投資者合法權(quán)益、化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)、提供上市公司質(zhì)量等多重目標(biāo)。
退市公司虛假陳述責(zé)任糾紛調(diào)解案時(shí)值疫情管控“原則居家”期間,四川省證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)通過“總對總”機(jī)制和“示范判決+在線調(diào)解”機(jī)制完成線上調(diào)解,協(xié)助投資者快速獲賠。該案為退市公司虛假陳述責(zé)任糾紛調(diào)解典型案例,體現(xiàn)出在線調(diào)解便捷高效的優(yōu)勢,更充分彰顯調(diào)解工作在化解證券期貨領(lǐng)域矛盾糾紛中的重要作用,對切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益具有積極意義。
新三板退市公司虛假陳述責(zé)任糾紛調(diào)解案中適用無爭議事實(shí)記載機(jī)制,是落實(shí)最高人民法院、中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于全面推進(jìn)證券期貨糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)的意見》(法〔2018〕305號(hào)),在探索建立無爭議事實(shí)記載機(jī)制方面的有益嘗試,既有利于提高訴調(diào)對接等多元解紛機(jī)制質(zhì)效,又能有效減輕人民法院訟累,形成可推廣可復(fù)制的成功經(jīng)驗(yàn)。
嚴(yán)打違法行為 推動(dòng)公司風(fēng)險(xiǎn)化解
除了民事責(zé)任糾紛案件,十大典型案例還包括2個(gè)行政處罰案、1個(gè)司法重整案、1個(gè)稽查執(zhí)法與風(fēng)險(xiǎn)化解同步推進(jìn)案例、1個(gè)股東業(yè)績承諾案等,既彰顯了“零容忍”的鮮明監(jiān)管態(tài)度,也穩(wěn)妥推動(dòng)公司風(fēng)險(xiǎn)出清,具有較強(qiáng)示范意義。
深圳堂堂會(huì)計(jì)師事務(wù)所未勤勉盡責(zé)行政處罰案被納入。該案系新《證券法》實(shí)施后,中國證監(jiān)會(huì)查處的備案制下首例會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)喪失獨(dú)立性未勤勉盡責(zé)案,全鏈條追究上市公司、審計(jì)機(jī)構(gòu)、居間人勾結(jié)串聯(lián)從事違法行為的法律責(zé)任,起到了震懾違法行為、凈化市場生態(tài)的法制效果和社會(huì)效果,有效促進(jìn)審計(jì)機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé),切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益。
浩歐博未按規(guī)定披露資金占用行政處罰案,是科創(chuàng)板公司第一起行政處罰案,表明對科創(chuàng)板違規(guī)“零容忍”的鮮明監(jiān)管態(tài)度。2022年12月份,江蘇證監(jiān)局對浩歐博生物醫(yī)藥股份有限公司下發(fā)《行政處罰決定書》,同時(shí)督促實(shí)控人及時(shí)歸還占用資金。落實(shí)“一案雙查”要求,對保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)工作勤勉盡責(zé)情況進(jìn)行核查,并對相關(guān)責(zé)任方采取行政監(jiān)管措施。該案的查處取得了良好的法律效果和社會(huì)效果,有力保障科創(chuàng)板長期健康發(fā)展,切實(shí)維護(hù)廣大中小投資者的合法權(quán)益。
另外,紫光集團(tuán)司法重整通過法治化手段,有效保護(hù)投資者合法權(quán)益,實(shí)現(xiàn)債券違約風(fēng)險(xiǎn)處置出清,具有良好的示范效應(yīng)。
廣東證監(jiān)局在查實(shí)轄區(qū)涉“德隆系”上市公司德奧通航股份有限公司共計(jì)25億元巨額違規(guī)擔(dān)保案的同時(shí),推動(dòng)德奧股份平穩(wěn)退市。本案是將保護(hù)投資者合法權(quán)益貫穿于稽查執(zhí)法全過程的典型案例,為后續(xù)同類案件查辦提供了有益的借鑒,具有較強(qiáng)的示范意義。
多策并舉推動(dòng)陜西建工股東兌現(xiàn)業(yè)績承諾案中,陜西證監(jiān)局協(xié)調(diào)上市公司和原股東分別達(dá)成共識(shí),經(jīng)過不懈努力,各承諾方股東先后結(jié)清了業(yè)績補(bǔ)償款項(xiàng),業(yè)績承諾補(bǔ)償工作圓滿結(jié)束。陜西建工業(yè)績承諾的解決是在證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下局所充分溝通、密切配合、共同推動(dòng)的結(jié)果,也是“三點(diǎn)一線”機(jī)制發(fā)揮監(jiān)管效能的具體體現(xiàn),地方政府部門的協(xié)作對促進(jìn)國有股東優(yōu)先兌現(xiàn)業(yè)績承諾也起到積極作用。
本報(bào)記者 吳曉璐
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