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出品｜搜狐財(cái)經(jīng)

作者｜汪夢(mèng)婷

(資料圖)

浙商證券拋出2023年券商第一筆再融資計(jì)劃。

1月18日晚間，浙商證券公告稱(chēng)，擬向包括控股股東在內(nèi)的不超過(guò)35名特定投資者，發(fā)行股票募資不超80億元。

自從2017年上市以來(lái)，浙商證券共進(jìn)行四次再融資，累計(jì)募資額約161億元，累計(jì)分紅20.3億元。若此次定增落地，募資額將增至241億元。

1月19日，浙商證券收到關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)管工作函，涉及上市公司、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

不過(guò)，市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)平穩(wěn)，與此前中金公司、華泰證券宣布配股后的表現(xiàn)大相徑庭。

今日開(kāi)盤(pán)后，浙商證券僅跌1%左右，早盤(pán)便轉(zhuǎn)漲。截止下午收盤(pán)，浙商證券股價(jià)漲1.58%，報(bào)10.94元/股。

浙商證券擬募資80億元，控股股東認(rèn)購(gòu)不低于20%

據(jù)浙商證券公告，本次發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過(guò)11.63億股。

發(fā)行對(duì)象為包括控股股東上三高速在內(nèi)的不超過(guò)35名特定投資者，包括基金管理公司、證券公司、信托公司等。

其中上三高速認(rèn)購(gòu)股票數(shù)量不低于實(shí)際發(fā)行數(shù)量的20%，且發(fā)行完成后持股比例不超過(guò)公司總股本的54.789%。

此外，上三高速不參與本次發(fā)行詢(xún)價(jià)過(guò)程，但承諾接受其他發(fā)行對(duì)象申購(gòu)競(jìng)價(jià)結(jié)

果并與其他發(fā)行對(duì)象以相同價(jià)格認(rèn)購(gòu)。若未能通過(guò)詢(xún)價(jià)方式產(chǎn)生發(fā)行價(jià)格，則上三高速按本發(fā)行底價(jià)認(rèn)購(gòu)。

資金用途上，將不超過(guò)40億元用于投資與交易業(yè)務(wù)，不超過(guò)25億元用于資本中介業(yè)務(wù)，不超過(guò)15億元用于償還債務(wù)，以擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

近一年，浙商證券已經(jīng)是第二次再融資。事實(shí)上，自從2017年上市以來(lái)，浙商證券一共進(jìn)行4次融資，合計(jì)募集資金約161億元。

其中，2017年6月通過(guò)IPO募資28.17億元，2019年3月發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金35億元，2021年4月非公開(kāi)發(fā)行股票募資28億元，2022年6月通過(guò)可轉(zhuǎn)債募資70億元。

若本次定增計(jì)劃落地實(shí)施，浙商證券累計(jì)融資額約241億元。

浙商證券拋出募資計(jì)劃后，輿論反應(yīng)與市場(chǎng)情緒均較為平穩(wěn)，與此前中金公司、華泰證券宣布配股后的表現(xiàn)大相徑庭。

1月19日開(kāi)盤(pán)后，浙商證券僅小跌1%左右，隨后很快轉(zhuǎn)漲，早盤(pán)便已收紅。截止下午收盤(pán)，浙商證券仍漲1.58%，報(bào)10.94元/股。

券商再融資頻繁，風(fēng)控壓力下資本金補(bǔ)充需求大

最近一年，A股多家上市券商紛紛“大手筆”融資，對(duì)市場(chǎng)資金面造成較大的壓力。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年上市券商再融資募資658億，其中配股募資524億，占比80%。

去年，中信證券宣布在A股實(shí)現(xiàn)配股募資223.96億元，金額在同行中最高；此外，東方證券配股募資127億元，興業(yè)證券募資100.8億元。

2022年9月，中金公司也宣布配股募資方案，擬募集資金不超270億元。2022年最后一天，華泰證券披露了280億元的再融資預(yù)案，引起市場(chǎng)震動(dòng)。

券商頻繁“伸手要錢(qián)”，不少投資者對(duì)其口誅筆伐，監(jiān)管也對(duì)此作出表態(tài)。

華泰證券宣布配股方案后，證監(jiān)會(huì)發(fā)文稱(chēng)，關(guān)注到有關(guān)上市證券公司再融資行為。作為已上市的證券公司，更應(yīng)該為市場(chǎng)樹(shù)立標(biāo)桿，提高公司治理質(zhì)效，結(jié)合股東回報(bào)和價(jià)值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略等合理確定融資計(jì)劃及方式。

不過(guò)，頭部券商不斷向外進(jìn)行權(quán)益性融資，也存在一定合理性及必要性。在現(xiàn)有監(jiān)管風(fēng)控體系下，券商“風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率”等指標(biāo)不斷逼近監(jiān)管預(yù)警線(xiàn)。

例如，中金公司資本杠桿率為11.73%，在41家上市券商中排名末位，已觸及監(jiān)管紅線(xiàn)。華泰證券則是“資本杠桿率”、“流動(dòng)性覆蓋率”、“凈穩(wěn)定資金率”三個(gè)指標(biāo)均已觸及監(jiān)管黃線(xiàn)。

在此背景下，券商資本金補(bǔ)充需求較大，而股權(quán)融資是補(bǔ)充凈資本、緩解流動(dòng)性等指標(biāo)壓力的最有效手段。

不過(guò)，從去年半年報(bào)的數(shù)據(jù)看，此次宣布再融資的浙商證券各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)尚且較為健康。

1月19日，浙商證券收到監(jiān)管工作函，事由為非公開(kāi)發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)管工作函，涉及上市公司、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員。

對(duì)于此次定增原因，浙商證券在公告中表示，與同行業(yè)領(lǐng)先證券公司相比，公司仍存在較大差距，在國(guó)內(nèi)證券行業(yè)積極創(chuàng)新、高速發(fā)展的大時(shí)代下，公司面臨一定的資本規(guī)模瓶頸。

“公司擬通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，補(bǔ)充資本金，相應(yīng)加大對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的投入，從而培養(yǎng)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，不斷優(yōu)化公司收入結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司盈利模式轉(zhuǎn)型升級(jí)?！闭闵套C券稱(chēng)。

2022年前三季度，浙商證券營(yíng)收、凈利潤(rùn)同步下滑。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收115.84億元，同比減少4.09%；歸母凈利潤(rùn)11.56億元，同比減少27.2%。

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