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記者 昌校宇

證監(jiān)會(huì)于近日發(fā)布的《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）將于今年2月28日起施行。據(jù)悉，《辦法》按照“回歸本源、豐富內(nèi)涵、加強(qiáng)規(guī)制、有序發(fā)展、保護(hù)客戶(hù)”的思路，從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵、客戶(hù)行為管理、具體業(yè)務(wù)流程、客戶(hù)權(quán)益保護(hù)、內(nèi)控合規(guī)管控、行政監(jiān)管問(wèn)責(zé)等六個(gè)方面作出規(guī)定。

“《辦法》的推出是基于規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序等方面的考慮?！敝泻阶C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，《辦法》明確了券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵，強(qiáng)調(diào)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司的專(zhuān)屬業(yè)務(wù)，進(jìn)一步督促券商履行客戶(hù)管理職責(zé)、交易管理職責(zé)，加強(qiáng)內(nèi)部管控和監(jiān)管問(wèn)責(zé)，在交易環(huán)節(jié)壓實(shí)券商責(zé)任，維護(hù)市場(chǎng)交易秩序。

(資料圖片僅供參考)

促進(jìn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)健康發(fā)展

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、核心業(yè)務(wù)，也是支持證券公司其他各類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前，證券行業(yè)分支機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到1.2萬(wàn)家，證券從業(yè)人員數(shù)量達(dá)到35.5萬(wàn)人，客戶(hù)數(shù)量達(dá)到2.1億。

董忠云認(rèn)為，《辦法》在六方面作出規(guī)定，主要是由于近年來(lái)證券公司客戶(hù)規(guī)模、分支機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員數(shù)量的增加以及線上展業(yè)等模式的轉(zhuǎn)變對(duì)監(jiān)管提出了新的要求，監(jiān)管規(guī)則需要進(jìn)一步完善來(lái)適應(yīng)行業(yè)發(fā)展帶來(lái)的新問(wèn)題。

具體來(lái)看，《辦法》明確經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)涵，強(qiáng)調(diào)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)屬于證券公司的專(zhuān)屬業(yè)務(wù)，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)持牌展業(yè)構(gòu)成違規(guī)；將證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)定義為“開(kāi)展證券交易營(yíng)銷(xiāo)，接受投資者委托開(kāi)立賬戶(hù)、處理交易指令、辦理清算交收等經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)”。從事上述部分或全部業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，均屬于開(kāi)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

董忠云認(rèn)為，《辦法》強(qiáng)調(diào)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)屬于證券公司專(zhuān)屬業(yè)務(wù)，除證券公司外，任何單位和個(gè)人不得從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，明確了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的牌照優(yōu)勢(shì)。前些年，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主要是同質(zhì)化的交易通道，使券商在傭金價(jià)格戰(zhàn)中的盈利能力損失較大?！掇k法》明確了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是券商專(zhuān)屬業(yè)務(wù)，證券公司向投資者收取證券交易傭金不得明顯低于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)成本，不得使用“零傭”“免費(fèi)”等用語(yǔ)進(jìn)行宣傳?！敖窈螅瑐蚪饍r(jià)格戰(zhàn)有望得到遏制。降費(fèi)空間縮小，有利于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)健康穩(wěn)定發(fā)展。”董忠云稱(chēng)。

《辦法》要求證券公司嚴(yán)格履行客戶(hù)管理職責(zé)，切實(shí)做好客戶(hù)身份識(shí)別、客戶(hù)適當(dāng)性管理、賬戶(hù)使用實(shí)名制等工作。要求證券公司嚴(yán)格落實(shí)交易管理職責(zé)，強(qiáng)化事前、事中、事后全流程管控，并加強(qiáng)出租交易單元管理。證券公司應(yīng)當(dāng)將交易傭金與印花稅等其它稅費(fèi)分開(kāi)列示，保護(hù)投資者知情權(quán)；為投資者轉(zhuǎn)戶(hù)、銷(xiāo)戶(hù)提供便利，不得違反規(guī)定限制投資者轉(zhuǎn)戶(hù)、銷(xiāo)戶(hù)。證券公司應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)分支機(jī)構(gòu)管理、人員管理、業(yè)務(wù)管控、信息系統(tǒng)建設(shè)等，強(qiáng)化內(nèi)部管控責(zé)任，防范經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

西南地區(qū)某券商內(nèi)部人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理更加規(guī)范嚴(yán)格，有利于市場(chǎng)的穩(wěn)定性?！?/p>

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)地位更加突出

近年來(lái)，隨著證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、場(chǎng)外期權(quán)等業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)性地位更加突出。

據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2022年前三季度，140家證券公司代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）共計(jì)877.11億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重為28.83%，在所有業(yè)務(wù)中占比最高。

發(fā)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，券商該如何對(duì)標(biāo)對(duì)表監(jiān)管要求？

董忠云認(rèn)為，在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型上，券商應(yīng)以客戶(hù)為中心，優(yōu)化財(cái)富管理業(yè)務(wù)和產(chǎn)品體系建設(shè)，提升資產(chǎn)配置服務(wù)能力和服務(wù)質(zhì)量。

關(guān)鍵詞： 證券公司 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)